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リサーチレポート掘り起こし丨changjiang：招商銀行の純利差減少率が縮小し、「買い」の格付けを維持
changjiangは、資産と招商銀行(600036.SH)のリサーチレポートによれば、第一四半期の売上高は4.7%減少しており、純利息収入は6.2%減少しており、純利息差と生息資産の成長率の低下を反映している。非利息収入は2.3%減少し、そのうちの中間収入は19.4%減少し、明らかに引っ張られている。売上高の低迷により、親会社所有者に帰属する当期純利益は2.0%減少した。一四半期の利益の減少は、現在のマクロ環境下の経営圧力を反映しており、純利息差の低下率の縮小は業績の輝点である。短期的な経営圧力は中長期的な投資論理に影響を与えないものである。2024年全体の売上高の成長率は-1.2%を予想し、当期純利益は0.4%と予想される。現在のA株の評価は0である。
大手評価｜中銀インターナショナル：内銀セクターの保有格付けを維持し、建設銀行と招商銀行を優先する
中銀国際は、中国の商業銀行が第1四半期にわずかな益を上げたことを指摘し、業界は引き続き実体経済に財務支援を提供する必要があり、そのためには狭いネット金利幅が大幅になり、利益は微妙に減少したが資産品質が維持されていると述べています。同行がカバーしている主要な中国銀行A株に対して、純利益は前年同期比で1.28%減少し、前年同期比で3.37%増加しました。手当前営業利益は、前年同期比で2.51%減少し、前年同期比で3.35%減少しました。報告書は、第1四半期にカバーされた中国銀行の基本的な面は安定し続けており、3月末時点での資産規模、負債、ローン、預金はそれぞれ3.26%、3.23%、4%増加しました。
中銀国際：内銀セクターの保有格付を維持、優先的に中国建設銀行、招商銀行を選択
中銀国際は、内銀セクターの「保有」評価を維持し、今年の業種利益はわずかな増加を予想しており、主に規模の拡大、資産品質の安定を受けています。ただし、今後3/4の純金利差の縮小幅は緩やかになると考えられ、建設銀行（00939）と招商銀行（03968）が業界で最も優れていると述べています。同行は、国内商業銀行の第1四半期の利益がわずかに後退し、業界が実体経済に引き続き財務的支援を提供する必要があることに向けて、純金利差の縮小幅が予想よりも大きいため、利益がわずかに低下したものの、資産品質が維持されていると述べています。同行がカバーする主要な内銀AH株は、第1四半期の純利益が前年同期比1.28％減少したことがわかりました。
中銀国際：セクター内の銀行株の保有の格付けを「増持」維持し、建設銀行(00939)、招商銀行(03968)を優先対象とする。
中銀国際は業種において中国建設銀行(00939)と招商銀行(03968)が最優先選択肢です。
魯大師：成都奇魯が招商銀行に対して4,000万元の構造化預金商品を申し込みました。
魯大師（03601）は、グループの余剰資金を最大限に活用して、より良い資金回収を得るため、2024年5月8日に、同社子会社の成都奇魯と招商銀行は、構造預金商品契約XXXVIIIに調印し、これにより、成都奇魯は人民元4000万元を招商銀行に申し込むことに同意しました。この申し込み資金は、構造預金商品契約XXXVIIに基づく既に償還された元本です。
魯大師（03601）：成都キルーが招商銀行に4000万元の構造化預金商品の購入を申し込みました。
智通財経アプリによると、魯大師（03601）は、グループの余剰資金を最大限に活用してより良い資金利回りを実現するため、2024年5月8日に、関連会社である成都奇魯と招商銀行との間で構造化預金商品契約XXXVIIIを締結したことを公表した。これにより、成都奇魯は、構造化預金商品契約XXXVIIに基づく償還された元本に人民元4000万元を認購することに同意しました。
招商銀行（03968.HK）：王云桂氏が年齢による退職に伴い、副行長を辞任
格隆汇5月8日、招商銀行（03968.HK）は、王雲桂氏が辞任願いの辞表を取締役会から受け取ったと発表しました。王氏は、定年退職が原因で、副頭取の職務を辞任することを取締役会に申し出ました。王雲桂氏の辞任は、2024年5月8日から有効となる予定です。
銀行株が一斉に上昇、中国郵政儲蓄銀行（01658）は3.43％上昇、多くの国営銀行が中間配当を発表する
金吾財訊 | 銀行株が一斉に上昇し、鄭州銀行（06196）は3.95％上昇し、郵儲銀行（01658）は3.43％上昇し、中国光大銀行（06818）は3.36％上昇し、招商銀行（03968）は3.23％上昇し、農業銀行（01288）は2.35％上昇し、中国民生銀行（01988）は2.14％上昇しています。民生証券は、複数の国有銀行が中間配当を発表したと述べています。4月29日の夜、工商銀行、農業銀行、中国銀行、建設銀行、交通銀行が2024年の中間期利益分配に関する安排を公表しました。
大手柄レーティング｜シティグループ：招商銀行に“買い”のレーティングを付与し、今年も実質的な収益成長を実現することに信頼を置いている。
報告によると、招商銀行は純金利差の圧力と手数料収入の低下に苦しんでおり、1四半期の前回優益は前年同期比6.1％低下し、堅実な取引収益の正の影響を相殺した。期間中、税引後純利益は予想を下回り、前年比2％減少し、381億元に達しました。資産報酬率（ROA）と株主投資利益率（ROE）は、それぞれ15ポイントと235ポイント減少し、1.35％と16.08％になりました。シティバンクは、今年の最初の四半期に招商銀行の業績が予想を下回り、収益と利益成長が同業他社に劣るため、株価がマイナス反応を示すと予測しています。招商銀行の香港H株は今年に入って約25.7％上昇しています。
招商銀行：2014年第1四半期報告書
香港株急騰｜bank of china(03988)が4%以上上昇し、中国大陸の銀行をリードする。金利の差が圧迫されても、運営の対応能力は変わらず、市場のスタイルは引き続き配当戦略を好む。
中国大陸の銀行の株式が強いです。報告時点までに、中国銀行(03988)が4.05％上昇し、3.6香港ドルになりました。交通銀行(03328)が3.53％上昇し、5.58香港ドルになりました。招商銀行(03968)が2.92％上昇し、35.2香港ドルになりました。建設銀行(00939)が2.01％上昇し、5.07香港ドルになりました。
南北水 | 珍しい！南水がA株に22.4億円の純買いをしたが、逆張りで銀行株を減らした；北水は中銀行と香港取引所に持続的に加えている
北向資金はA株224億元を純購入し、南向資金は香港株11.74億港元を純購入しました。
廣發証券：24Q1 基金の配分銀行比率が回復し、回復関連の銀行に注目しています。
智通財経アプリによると、広発証券はリサーチレポートを発表し、24Q1wind全Aは2.8％下落し、銀行セクターは10.8％上昇し、都市商行は13.7％上昇し、銀行セクター全体のパフォーマンスは市場全体よりも明らかに強いものとなっており、弱い予想ロジックと利率市場の下落による弱い予想に基づいて、基本的に利率が下がるという正の相関に基づいて都市商行を選択する市場が出現した。しかしながら、金融市場投資に依存することは、両刃の剣である。経済（利率）が下落すると、投資収益が拡大しますが、経済（利率）が上昇すると、損失を招きます。歴史的な経験から見ると、経済が企業安定の兆候を示すと、市場国債利率の動向は反発する可能性があり、
【仲介に焦点を当てる】交銀国際は、銀行業界の2024年のネット金利差にはまだ下落圧力があると指摘しています。
金吾財訊 | 交銀国際は、利益の増加速度から見て、すでに公表された国有銀行と株式銀行合わせて、前年同期比0.6％増え、2022年より6.4ポイント減速したと指摘する研究レポートを発表しました。利益のドライバーを見ると、2023年上場銀行の利益増加は主に規模の貢献と引当金の貢献によるもので、さらに投資収益と法人税が利益に肯定的な貢献をしています。しかし、金利差の低下や手数料などの純収入の減少、費用負担が益増に影響を与えています。同行では、2024年の純金利差の予想は引き続き下がる見込みです。具体的な下降率は、今後の利下げがあるかどうかによって変わると考えられています。もし年内にそれがなければ。
野村は、中国商業銀行のターゲット株価をHK $ 36.44からHK $ 40.01に引き上げ、買い継続
2024年4月19日午前1時37分（米国東部時間）、（MTニュースワイヤー）--野村証券は、中国メンズ銀行の買い推奨を維持し、価格ターゲットをHK $ 36.44からHK $ 40.01に調整しました。
招金砿業は、2024年の第2四半期に超短期融資証券を発行する予定です。
招金砿業（01818）は2024年度第2期の短期借り入れ証券発行プランを発表し、この期間の発行額は10億元で、発行期間は60日です。中国光大銀行は本プランの主幹扱い証券会社および帳簿管理人である。招商銀行は本プランの共同主幹扱い証券会社である。
招商銀行：年次報告書 2023年
異動直撃| 中国大陸の銀行株が全般的に上昇し、銀行業界の収益性は徐々に表れるでしょう。
4月18日のニュースによると、中国大陸の銀行株（BK1239.HK）は午前中に全体的に上昇しました。本稿作成時点で、招商銀行（03968.HK）は3.78％上昇して32.95香港ドル、交通銀行（03328.HK）は2.69％上昇して5.34香港ドル、郵政儲蓄銀行（01658.HK）は2.52％上昇して4.07香港ドルで取引されています。市況情報の出所：futubull万联証券はリサーチレポートで、長期的な視点から見ると、銀行業界全体の利益成長は既に底地帯に入っており、収益の安定性が次第に現れていると指摘しています。また、配当の観点から見ると、配当
香港株異動 | 招商銀行(03968)が4％以上上昇し、中国大陸の銀行を牽引していた。 銀行業の収益安定性が徐々に現れ、配当率の上昇は評価額の向上に有利である。
中国大陸の銀行の株価は朝一番高く、記事発表時点で、招商銀行（03968）が3.62％上昇し、香港ドル32.9の株価になっている。光大銀行（06818）は2.21％上昇し、香港ドル2.31になっている。交通銀行（03328）は2.5％上昇し、香港ドル5.33になっている。建設銀行（00939）は2.09％上昇し、香港ドル4.88となっている。
万和証券：銀行全体の利益は増加し、底部地帯に入る可能性がある。短期的にはセクターの防御属性が依然として明確である。
高配当株戦略では、分母端のサポート要因は既に多く反映されており、分子端の安定性が重要な論理になっています。
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