Solid Product Foundation for the Future
Koan is building a family of innovative products in its award-winning brand portfolio.
CALABASAS, Calif., April 18, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Resonate Blends, Inc. (OTCQB:KOAN), a Wellness Lifestyle cannabis holding company ("Resonate" or "the Company"), today provided a corporate update covering its recently filed Annual 10-K 2021 financial report and the advancement of overall operations. A letter to shareholders from Resonate's Chairman and CEO, Geoff Selzer, follows:
Dear Shareholders,
We are delighted to have issued our Annual 2021 10-K.
The year was challenging for the cannabis industry overall. We are pleased with our overall progress in many areas, but we are disappointed with our sales performance. We, as with many other companies, faced pandemic related challenges as the cannabis industry was particularly hit hard in 2021. Launching our first brand during this turbulent period was particularly difficult. That said, we have built the foundation for solid growth, innovation and potential acquisitions going forward and remain true to our vision that value-added brands are the future of cannabis.
The Koan brand was awarded "Best New Brand of 2021" at the prestigious "Luxury Meets Cannabis Conference", and we also won a Clio Cannabis award for design and packaging. The innovation that goes into our branding is equally represented by the discipline that goes into our product formulation and manufacturing. We believe that we have some of the most precise formulations in the industry and we continually receive accolades from partners, users and testers alike. Our reputation as a respected brand is solid and growing in its reach.
Sales of our first product, six targeted formulations of our unique Cordials, were less than we had expected. The pandemic led a large percentage of the California dispensaries to stop taking on new brands and there was a significant movement towards commodity pricing of undifferentiated products. This combined with high California taxes, a vibrant grey market, and that our pricing was set as a unique luxury product, exacerbated the slow sales. In addition, we have found that our product requires more education than other products in the channel and there has been some resistance to the higher-end pricing.
We have found when people try our product, they have extremely positive experiences. We also believe the Cordial's unique value proposition (mix into the beverage of your choice to achieve the experience you are seeking with precision) is solid. Beyond that, we have taken significant remedial action.
- We are currently in the process of launching a "Singles" version of our Cordials designed as a single impulse purchase at 1/3 the price of our initial product.
- Our previously announced multi-serve version, which will launch in approximately 60 days, will reduce the per-serving price by 60% to 65%. The multi-serve allows consumers a more flexible dosing option which we believe is important to reach a broader consumer base. Feedback from the market is very encouraging.
- Initial prototypes of our first edible product will be priced consistent with the market for mainstream gummies - but designed with innovation consistent with the Koan brand. We expect our edible line to be launched in early Q3. Again, we are receiving great feedback on the designs and form factors.
- Our Love Cordial was launched in the Q1 of 2022.
- The production of our Sleep formulation is underway after completing an exhaustive round of formulation iteration and testing. The Sleep product reviews from our tester community have been "off the charts" and we are excited to get this product into the market.
- We are in early-stage development on a unique Koan pre-roll product that will reflect the values and expertise that we have built over the past years.
- We have established an aggressive IP strategy that includes a number of filed patents and applications to protect our unique innovations in the industry.
Beyond product development, we have taken sales and marketing steps to improve our revenue performance. Our retail experience helped us learn more about customer preference and provided us insight into how we could improve sales, refine our marketing messaging and provide "A level" dispensary support. One of our most significant changes was to bring our sales effort in-house. This tight management and support for our sales team is already showing positive results. Our dispensary support also includes engaging and professional budtender training, extraordinary shelf displays and in-store education and sampling events.
We believe that direct-to-consumer (D2C) sales are critical for the future of cannabis. Our e-commerce partner, GrassDoor, is assisting us in implementing compliant, customer-focused newsletters and SMS messages to boost sales in our D2C store. This channel is growing rapidly in the California cannabis market and allows us more control over our messaging and merchandising. The efforts in these areas are already making a major difference as we enter into Q2, and I look forward sharing our updates in future Shareholder Letters.
After becoming a public company in late 2019, we placed a heavy emphasis on creating a strong capital structure to enable flexible fundraising and a framework for potential M&A roll-ups into our holding company built around a consistent strategic vision. We have the structure in place to attract complimentary and innovative wellness cannabis firms into Resonate Blends, Inc. and support our vision of innovation as we build our internal team and external partnerships. We are currently reviewing several potential acquisitions of revenue-producing companies that should add brand synergies and technology to accelerate our growth.
Shareholder value is as important to our team as it is to our valued shareholder community. I'm also pleased with our investment partners, many who have invested in multiple financing rounds, as they continue to support us in our new initiatives to grow the revenue base through business execution, innovation and M&A.
While we expected higher revenue growth in 2021, our financial results reflect significant non-cash expenses and financing costs from our Private Placement Memorandum (PPM) funding from early 2021. Nearly 67% of our net loss is from combined non-cash items due to financing, stock compensation as well as success fees paid for our funding. There is a non-cash derivative liability of $2,011,880 associated with our financing activities and a non-cash share-based compensation item which is due to equity payments to senior management (in lieu of cash due for prior non-paid salaries), vendors, financing and IR activities. Please refer to the detailed financing statements in the 10-K for more specificity.
2021 was a formative year for Resonate Blends. We developed significant IP and formulation knowledge. We launched our first brand, received several prestigious awards and received excellent feedback from customers and industry professionals alike. Our roadmap is robust and our early feedback on the evolution of the Cordial line and our new products has been very positive. We are in discussions on several critical partnerships around distribution, sales, M&A roll-ups and new state partnerships. We expect Resonate Blends to show financial improvement in 2022, and I remain optimistic and passionate about the evolution of the industry and Resonate's position as a leading innovator.
Resonate Blends, Inc. (OTCQB:KOAN)
Resonate Blends is a Calabasas, CA-based portfolio of Cannabis Wellness and Lifestyle brands. The company created the Resonate System—a comprehensive system of interconnected experience targets to personalize consumers' relationship with Cannabis through its products. The Koan Cordials were awarded the "Best New Brand of 2021" at the Luxury Meets Cannabis Conference (LMCC) and a Bronze award for "Brand Design" from the Clio Cannabis Awards.
Safe Harbor Provision:
This release contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Examples of forward-looking statements include, among others, statements we make regarding: guidance relating to net income; anticipated customer onboardings; and expected operating results, such as revenue growth and earnings. All forward-looking statements are inherently uncertain as they are based on current expectations and assumptions concerning future events or future performance of the Company. Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which are only predictions and speak only as of the date hereof. In evaluating such statements, prospective investors should review carefully various risks and uncertainties identified in this release and matters set out in the Company's SEC filings. These risks and uncertainties could cause the Company's actual results to differ materially from those indicated in the forward-looking statements.
Corporate Contact
David Thielen
Chief Investment Officer/Director
Resonate Blends, Inc.
david@resonateblends.com
571-888-0009
A graphic accompanying this announcement is available at
未来のためにしっかりとした製品基礎を築く
Koanは何度も受賞したブランドの組み合わせの中で一連の革新的な製品を作っている。
カリフォルニア州カラバサス、2022年4月18日(Global Newswire)-健康ライフスタイル大麻ホールディングスResonate Blends,Inc.(場外取引市場コード:KOAN)は今日、最近提出された10-K 2021年年間財務報告および全体業務の発展を含む会社の最新状況を提供した。以下はResonate会長兼最高経営責任者ジェフ·セルザーから株主への手紙である
尊敬する株主たちは
私たちは私たちの2021年10-K年間報告書を発表して嬉しい。
大麻産業全体にとって、この1年は挑戦に満ちている。私たちは多くの分野での私たちの全体的な進歩に満足しているが、私たちは私たちの販売業績に失望している。私たちは多くの他の会社と同じように、大麻業界が2021年に特に深刻な打撃を受けたため、大流行に関連した挑戦に直面している。この激動の時期に私たちの最初のブランドを発売することは特に難しい。それにもかかわらず、私たちは未来の着実な成長、革新、潜在的な買収のための基礎を築き、常に私たちのビジョンに忠実であり、すなわち付加価値ブランドは大麻の未来である。
Koanブランドは有名な“Luxury Meets Cannabis Conference”で“2021年最高の新ブランド”に選ばれ、デザインや包装でClio Cannabis賞も受賞した。私たちのブランドの革新はまた私たちの製品の調合と製造の規律に現れている。私たちは業界で最も正確なレシピを持っていて、パートナー、ユーザー、テストスタッフの称賛を得ていると信じています。私たちは尊敬されるブランドとしての名声はしっかりしており、その影響範囲内で増加している。
私たちの最初の製品の販売量は私たちが予想していたレベルを下回っています。これは私たちの唯一無二の6種類の目標処方です。この流行病によりカリフォルニアの大きな割合の薬局が新ブランドの使用を停止し、差別化されていない製品に対する商品定価の大きな変化が現れた。加えて、カリフォルニアの高税収、活発な灰色市場、そして私たちの定価は独特の贅沢品に設定され、販売の緩慢さを悪化させた。また、私たちの製品はチャンネルの他の製品よりも多くの教育を必要とし、ハイエンド定価にいくつかの抵抗があることを発見した。
私たちは人々が私たちの製品を試してみると、彼らは非常に積極的な体験をすることを発見した。私たちはまたCorialの独特な価値主張(あなたが選んだ飲み物に混合して、あなたが求めている体験を正確に実現する)が信頼できると信じています。それに加えて、私たちは重大な救済措置を取った。
- 私たちは現在、最初の製品の1/3の価格で、単一の衝動買いとして設計された“独身”バージョンのハート型眼鏡を発売している。
- 私たちが前に発表したマルチサービスバージョンは約60日後に発売され、各サービスの価格は60%から65%まで下がります。マルチサービスは、消費者のより柔軟な用量選択を可能にし、より広範な消費者基盤を達成するために重要であると考えられる。市場のフィードバックは非常に鼓舞的だ。
- 私たちの最初の食用製品の初期原型の定価は主流チューインガムの市場と一致するが、デザイン上はKoanブランドと一致する革新的である。私たちは私たちの食用シリーズが第3四半期初めに発売されると予想している。もう一度、私たちはデザインと外形の面で良いフィードバックを受けた。
- 私たちの愛の親切は2022年第1四半期に発売された。
- 詳細なレシピの反復とテストを終えた後、私たちの睡眠レシピの生産が行われている。私たちのテスターコミュニティの睡眠製品に対する評価は“普通以上”で、この製品を市場に出すことができて嬉しいです。
- 私たちは過去数年間に設立された価値観と専門知識を反映するユニークなKoan予巻機製品を開発しています。
- 私たちは、業界における私たちの独自の革新を保護するために、多くの出願の特許や出願を含む積極的な知的財産戦略を策定している。
製品開発に加えて、私たちは私たちの収入表現を改善するために販売とマーケティング措置を取った。私たちの小売経験は私たちが顧客の好みをもっと理解するのを助けて、そしてどのように売上を高めるかを深く理解して、私たちのマーケティング情報を完備して、そして“A級”薬局支持を提供します。私たちの最も重要な変化の中の一つは私たちの販売を内部に含めることだ。このような私たちの販売チームに対する厳格な管理と支援は肯定的な効果を見せてきた。私たちの薬局サポートには、人を引き付ける専門的な育児訓練、非凡な棚陳列、店内教育とサンプリング活動も含まれています。
消費者(D 2 C)向けに直接販売することは大麻の将来に重要であると考えられる。我々の電子商取引パートナーであるGrassDoorは,我々のD 2 Cショップの販売を促進するために,コンプライアンスの顧客を中心とした時事通信やメールの実施に協力している.このルートはカリフォルニア大麻市場で急速に増加し、私たちの情報と商品販売をよりよくコントロールすることができます。私たちが第2四半期に入るにつれて、これらの分野の努力はすでに大きな影響を与えており、将来の株式市場で私たちの最新の状況を共有することを期待しています。
2019年末に上場企業になった後、柔軟な融資を実現するために強力な資本構造を作ることを非常に重視し、一致した戦略ビジョンをめぐって潜在的なM&Aを当社のホールディングスに転じるための枠組みを構築します。私たちは、無料で革新的な健康大麻会社をResonate Blends,Inc.に誘致し、私たちの内部チームと外部パートナー関係を構築しながら、私たちの革新的なビジョンを支援するために適切な構造を構築しました。私たちは現在、創収会社へのいくつかの潜在的な買収を評価しており、これらの買収はブランド協同効果と技術を増加させ、私たちの成長を加速させるはずだ。
株主価値は私たちのグループに私たちの尊い株主グループと同じように重要だ。私も私たちの投資パートナーに喜んでいます。彼らの多くは、業務実行、革新、M&Aを通じて収入基盤を拡大する新しい計画を支持し続けているので、彼らの多くは多ラウンド融資に投資しています。
2021年にはより高い収入増加が予想されるが、私たちの財務業績は、2021年初めから私たちの私募覚書(PPM)資金による大量の非現金支出と融資コストを反映している。私たちの純損失の67%近くは融資、株式補償、私たちの資金に支払われる成功費用などの非現金プロジェクトから来ています。我々の融資活動に関連する非現金派生負債は、2,011,880ドルであり、これは、上級管理者に持分(以前に支払われていない給料の代わりに支払うべき現金)、仕入先、融資、および投資家関係活動を支払うためである。10-Kの詳細な融資レポートを参照して、より詳細を理解してください。
2021年は共感混合物が形成された年です。私たちは重要な知的財産権とレシピ知識を開発した。私たちは私たちの最初のブランドを発売し、いくつかの有名な賞を受賞し、顧客と業界の専門家から素晴らしいフィードバックを得た。私たちの路線図は穏健で、私たちは親切シリーズと私たちの新製品の発展に対する早期フィードバックは非常に積極的です。私たちは流通、販売、M&A、新しい国家パートナー関係をめぐるいくつかの重要なパートナー関係について議論している。私たちはResonate Blendが2022年に財務状況の改善を示すことを予想し、私はこの業界の発展に楽観的で情熱を維持し、Resonateを革新者としてリードしている。
Resonate Blends,Inc.(場外取引コード:KOAN)
Resonate Blendsはカリフォルニア州カラバサスに本社を置く大麻健康とライフスタイルブランドの組み合わせです。同社は、その製品を通じて消費者と大麻の関係を個性化することを目的とした包括的な相互接続体験目標システムを作成した。Koan CordialsはLuxury Meets Cannabis Conference(LMCC)で“2021年最高の新ブランド”を受賞し、Clio Cannabis Awardsから授与された“ブランドデザイン”銅賞を受賞した。
安全港条項:
本プレスリリースには、改正後の1933年証券法第27 A節及び改正後の1934年証券取引法第21 E節に該当する前向き陳述が含まれている。前向きな陳述の例としては、純収益に関する指導、予想される顧客の入社人数、および収入の増加および収益のような予想される経営結果についての陳述がある。すべての展望的陳述は、会社の未来の事件または未来の業績に対する現在の予想と仮定に基づいているので、本質的に不確定である。これらの前向き陳述に過度に依存しないことを読者に戒め,これらの陳述は予測のみであり,本稿の発表日にのみ発表される。このような陳述を評価する際には、潜在的投資家は、本プレスリリースで決定された様々なリスクおよび不確実性、および当社が米国証券取引委員会に提出した文書に記載されている事項を慎重に検討しなければならない。これらのリスクや不確定要因は、会社の実際の結果が前向き陳述で指摘されているのとは大きく異なる可能性がある。
企業連絡先
デヴィッド·テロン
首席投資官/役員
共感混合,Inc.
メールアドレス:David@Resonateblends.com
571-888-0009
この公告の図面は、以下の位置で見ることができる