2021年11月30日智洋创新（688191）发布公告称：海通证券房青 陶裕斌、华夏基金毛俊于2021年11月17日调研我司。

问：公司的主要竞争对手情况?

答：公司输电产品的竞争对手之一山东信通电子股份有限公司，已经向中国证监会提交了上市材料，相关资料可以从公开渠道查到。从对方披露的输电产品的财务数据来看，2020年信通电子确认输电相关收入为2.37亿元，同期智洋为4.17亿元。公司在该产品的销售金额还是远大于信通电子的。

问：公司在电力行业的竞争优势是什么?

答：公司拥有丰富的行业经验和成熟的解决方案；持续的研发投入、较为先进的技术创新能力；公司积累了大量的行业数据，有行业的先发优势。

问：市场容量是怎样的?

答：以输电为例：国家电网及南方电网2018年底110千伏及以上输电线路长度126.01万千米，按此推算截止目前全国的110千伏输电线路长度估算有130-160万千米。杆塔间距通常为250米-500米不等，如果按每台终端逐级安装推算，市场容量还是比较大的。因为目前电网是没有发布相关的数据的，所以这个推算并没有权威的数据支撑，仅供大家讨论。

问：华为与公司的合作情况?

答：自2019年以来公司与华为一直保持着合作。2021年7月，智洋创新作为华为“昇腾智巡”解决方案合作伙伴之一参加了“昇腾智巡”方案的联合启动发布仪式。

问：成本端对公司利润的影响情况及应对措施?

答：成本的上涨肯定会对公司造成一定的影响，但公司也考虑了相关情况，为应对未来可能的原材料价格上涨及原材料短缺，对部分主要原材料进行了储备。

问：前三季度毛利率较去年同期下降的原因?

答：前三季度毛利率同比下滑主要原因：1）主要是芯片等原材料价格上涨，材料成本相应增加；2）国网下发《输电线路通道智能监拍装置技术规范》，市场需求持续增加，市场竞争有所加剧，销售价格略有下降。

问：应收账款的增加的原因?

答：公司营业收入较去年同期增长了40.28%，应收账款的增加主要系营业收入增长所致，另外应收账款回收也是需要一定周期的，应收账款虽比年初增加，但账龄结构不断优化。

问：请问公司为何不披露订单情况?

答：投资者您好，公司严格按照相关法律法规进行信息披露，感谢您对公司的建议！

问：从公司看,电网智能监控的需求处于什么阶段,是刚刚开始,还是已经放量了,覆盖率如何,明年的需求相比今年是否有大的增长?

答：投资者您好，电力系统是关系着国计民生和社会安全的重要基础性产业，国家在电力系统投资规模整体近年保持了持续稳定的水平。公司将继续立足于国家智能电网建设的需求，致力于向行业客户提供智能运维分析管理系统，提升电力运维自动化、信息化、智能化水平。感谢您对公司的关注！

问：董秘您好,请问公司在电力之外的领域业务拓展情况如何,谢谢

答：投资者您好，公司积极向电力行业外的领域进行拓展，目前处于初级阶段，部分领域已有小额签单并形成收入，规模还非常小。感谢您对公司的关注！

问：2021年度年报什么时候公布?

答：投资者您好，公司会严格按照相关法律法规的要求披露2021年度报告，请关注公司相关公告信息。感谢您对公司的关注！

问：请问贵公司与国家电网,南方电网相关合同的结算期通常都在每年的第四季度吗?

答：投资者您好，电网公司及其下属企业遵循严格的预算管理制度，依据公司往年的数据来看，销售货款的结算第四季度占比高一些。感谢您对公司的关注！

问：公司半年报和季报都提到在人才引进方面投入很大,能不能具体谈谈引进人才的情况

答：投资者您好，公司立足于持续健康发展和保持技术先进性，不断加大在人员引进和薪酬支付方面的投入，尤其是研发类高端人才。前三季度公司研发人员较去年同期新增近百人，薪酬支付整体增加约1168万元。感谢您对公司的关注！

问：请问贵公司针对电网以及风力,火力发电厂等监测巡检机器人领域有无相关产品或研发?

答：投资者您好，公司是国内专业的电力智能运维分析管理系统提供商，通过对输电、变电、配电环节电力设备运行状况和周边环境的智能监测及数据分析，提供集监控、管理、分析、预警、告警、联动于一体的智能运维分析管理系统。感谢您对公司的关注。

问：新产品的迭代情况?

答：为了保持技术的先进性，公司近年来一直保持了较高水平的研发投入，产品也不断的进行迭代升级。

问：亿嘉和以机器人,无人机巡检为主,与我们是否有直接竞争关系?

答：公司解决方案可以与无人机巡检及机器人巡检等方式相互补充，不存在直接竞争关系。

问：山东本省目前的收入比重?

答：山东省收入占公司总收入的比例在20%左右，公司的业务已经覆盖了全国30多个省级行政区域。

问：公司实施股权激励的情况?对今年利润的影响多大?

答：公司公告了2021年的股权激励计划，激励计划采用的激励工具为第二类限制性股票，激励对象主要是技术骨干和业务骨干，影响2021年利润420万左右。

问：订单交付周期情况?

答：交付周期跟客户的实施计划和项目类型、项目大小、施工条件等诸多因素相关，项目平均执行周期主要在100-200天。

问：公司对电力行业的发展情况的理解?

答：过去十年来，中国电力投资总体呈增长态势。根据北极星电力网等的报道：十四五”期间全国电网总投资预计近3万亿元。高于“十三五”期间全国电网总投资2.57万亿元、“十二五”期间的2万亿元。公司对电力行业还是看好的。

问：不同项目的利润率是否会有较大的差异?

答：受项目竞争程度、项目需求、施工条件等不同因素的影响，会有一些毛利率的差异。

问：公司产品的设计寿命

答：电子产品设计寿命一般为8-10年。

问：输电产品是如何进行信息采集的?主要安装在输电线路的哪个部位?

答：主要用图像、视频的方式进行信息采集，通过前端边缘计算模块和后台人工智能分析平台进行智能识别和预警等，前端设备主要安装在输电杆塔上。

问：原材料价格上涨是否回能转移到客户端?当前芯片等原材料是否存在紧缺情况?

答：原材料价格上涨传导到终端本身也需要一定时间，更需要沟通才能实现。公司也正在积极与客户进行沟通。公司为确保满足客户需求，一方面对芯片等物料进行了战略储备，另一方面持续进行国产化替代。

智洋创新主营业务：国内专业的电力智能运维分析管理系统提供商,通过对输电、变电、配电环节电力设备运行状况和周边环境的智能监测及数据分析,提供集监控、管理、分析、预警、告警、联动于一体的智能运维分析管理系统

智洋创新2021三季报显示，公司主营收入3.85亿元，同比上升40.28%；归母净利润5096.18万元，同比上升1.61%；扣非净利润3575.34万元，同比下降22.07%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入1.48亿元，同比上升31.5%；单季度归母净利润2726.66万元，同比上升32.87%；单季度扣非净利润1651.84万元，同比下降11.47%；负债率26.74%，投资收益112.37万元，财务费用-391.49万元，毛利率35.87%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；近3个月融资净流出766.14万，融资余额减少；融券净流出276.37万，融券余额减少。证券之星估值分析工具显示，智洋创新（688191）好公司评级为3星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)