港交所(00388.HK)今早股價靠穩，昨日(27日)中午公布截至9月底止第三季業績，純利按年跌3%至32.51億元，高於本網綜合7間券商預測中位數的31.9億元；每股盈利2.57元。季內收入及其他收益按年持平達53.09億元，與本網綜合6間券商預測中位數53.36億元相若。港交所解釋，期內純利下跌主要是折舊及攤銷增加所致。日均成交金額上升則使交易及結算費上升，但集體投資計劃公平值淨虧損2,300萬元，加上保證金投資收益減少令投資收益淨額減少，抵銷有關升幅。
港交所行政總裁歐冠昇表示，本港新股集資額第三季有所下跌，主要由於期內市場情緒波動，投資者對監管風險相對較謹慎所致。他指現時堆積的主板上市申請數量創新高，超過200宗，反映不少公司仍願意來港上市，對前景感到樂觀，去年下半年IPO市場活躍，預測今年下半年表現將相對穩定。至於GEM近年上市宗數大減，他表示會持續評估GEM的吸引力及獨特性，將適時公布評估結果。
【上季業績符預期 券商降成交預測】
野村指出，港交所季度純利低於該行預測5%，受淨收資收益下降影響，核心收入則大致符合預期。該行預期港交所繼續受惠於股票互聯互通的強勁收入貢獻，部分地抵銷低息環境下的投資收入下降。該行大致維持對港交所日均成交金額預測，但下調今明兩年預測投資收入24.1%及33.4%，導致該行下調對其今明兩年盈利預測各4%及4.4%，目標價由511.8元下調至507.5元，維持「中性」評級。
里昂指，港股經歷第三季痛苦表現，但日均成交仍企穩在1,650億元，股票互聯互通貢獻季度收入15%破紀錄，北向流入在環球投資者增加對A股興趣下表現強勁，投資收入再度拖累業績，新股上市活動並未特別刺激，因不少公司暫停上市以待更佳時機。該行下調港交所日均成交預測，基於市值增長在市況向下壓力下放緩，同時按最新數據下調衍生產品及商品部分收入預測。該行不預期A股期貨在明年中前帶來財務利益，總計下調今年至2023年盈利預測6%至7%，目標價由687元降至640元，維持「買入」評級。
--------------------------------------------------
本網最新綜合14間券商對其投資評級及目標價：
券商│投資評級│目標價(港)
里昂│買入│687元->640元
大和│買入│602元
中信建投│買入│600元
高盛│買入│587元
摩根大通│增持│580元
瑞銀│買入│575元
瑞信│跑贏大市│569元
美銀證券│買入│529元
摩根士丹利│與大市同步│515元
滙豐環球研究│持有│510元
野村│中性│511.8元->507.5元
星展│持有│501元
花旗│中性│480元
傑富瑞│持有│458.52元->459.67元
券商│觀點
里昂│純利略遜預期
大和│處於良性循環
中信建投│業績符合預期，中長期發展向好
高盛│季績勝預期，受投資收入高於預期及良好成本控制推動
摩根大通│盈利符預期，正面因素維持
瑞銀│第三稅後盈利符預期，MSCI中國A50互聯互通指數期貨動能正面
瑞信│季績符預期，長期前景穩固
美銀證券│季績受成交推動，但投資表現疲弱
摩根士丹利│收入按年持平，受交易收入強勁支撐
滙豐環球研究│短期動力受制於日均成交，中期展望受利率、成本及監管問題影響
野村│核心業務上軌道，投資收入疲弱
星展│內地監管風險導致市場投資情緒轉弱
花旗│收入略遜預期，經營開支表現改善
傑富瑞│季績符預期