杰富瑞：上调特斯拉目标价至950美元，在最乐观情形下，看涨至1100美元

整合分析三季度数据和各方消息后，杰富瑞对$特斯拉(TSLA.US)$维持买入评级，目标价上调至950美元，在最乐观情形下，看涨至1100美元。特斯拉将于10月20日盘后公布三季度财报。

深入分析第三季度数据和关于柏林工厂的多方信息后，该行认为，特斯拉产能预计将增加、需求稳定，2022-23年EBIT预期上调7-9%，目标价上调至950美元。此前有传言称，传统原始设备制造商与特斯拉差距缩小，但该行认为没有足够证据得出这一结论，特斯拉仍在多个层面对行业发起挑战。该行上调特斯拉的BIT和利润预期，同时对传统OEM的盈利势头存疑。

截至发稿，特斯拉盘前涨0.47%，报822.17美元。

大摩：维持苹果跑赢大市评级，目标价168美元

摩根士丹利分析师Katy Huberty认为，在全球供应困境中，投资者还是应该「逢低买入」$苹果(AAPL.US)$股票。Huberty承认，更广泛的供应困境是市场上的一个「真正的问题」。

该分析师在周二的一份致客户报告中写道，苹果今年迄今的营收表现超出预期，这符合该行的看法，即苹果「在供应紧张时期将获得最优级待遇」。她还认为，对苹果来说，「需求是不会消失的」，苹果拥有强大的客户忠诚度，这可能有助于将iPhone需求推至后面几个季度。

Huberty指出，如果媒体有关苹果减产的报道是准确的，预计当前季度的iPhone出货量可能会发生变化，但这对2022财年的出货量预期影响不大。她仍预计苹果2022财年的iPhone出货量将达到2.385亿部。Huberty对苹果的评级为跑赢大市，目标价168美元。

截至发稿，苹果盘前涨0.18%，报144.02美元。

小摩：维持腾讯「增持」评级，将目标价由640港元降至630港元

小摩发布研究报告称，维持$腾讯控股(00700.HK)$「增持」评级，目标价由640港元下调至630港元，预期今年第三季度收入为1400亿人民币，同比增长12%，非国际财务报告准则每股收益为3.03人民币，同比下降10%，增值服务收入同比增长4%至730亿人民币，智能手机游戏总收入同比增长5%至410亿人民币，并预计广告业务收入同比升13%至240亿人民币。

报告中称，对公司今年第三季度的收入及调整后每股收益预测较市场分别低4%及11%，因预期收入放缓及投资支出的增加，将进一步挤压利润，预期第三季收入普遍放缓，而第四季的游戏业务复苏将会成为重要的正面因素，也指管理层对业务前景的评论，包括个人信息保护法等，预计腾讯的股价将在450至510港元之间波动。

该行表示，预计腾讯主要业务的收入将普遍放缓，预计腾讯总收入增长将从2021年第二季度同比增长20%，放缓至今年第三季度的同比增长12%，估计公司2021年第三季度的游戏收入增长同比放缓5%，因竞争激烈及新游戏发布所带来的贡献较少，也指其第三季度财务前景预期走软很大程度上是出自投者预期，而在10月初成功推出《英雄联盟》手机则投资界来为正面的的惊喜。

小摩指，预期广告收入将从今年第二季度同比增长23%放缓至今年第三季度同比增长13%，原因为监管环境变化、主要广告类别放缓，以及COVID疫情爆发，也预期FBS业务收入将从今年第二季度同比增长40%放缓至今年第三季度同比增长26%，达420亿元人民币。

腾讯今天收涨2.57%，报495.6港元。

据牛牛数据显示，截至10月12日，腾讯小摩持股比例上升至10.6%。

国信证券：首予吉利汽车「增持」评级，目标价24.9-27.1港元

国信证券发布研报称，首次覆盖$吉利汽车(00175.HK)$，予“增持”评级，目标价24.9-27.1港元。

该行认为，吉利汽车是我国自主品牌龙头车企，1997年进入汽车行业，2020年总销量达132 万辆，市占率6.56%，连续4年自主品牌第一。燃油车时代，吉利先后收购了澳洲DSI与沃尔沃，搭建了以瑞典CEVT为代表的全球研发体系。电动车时代，吉利对内投资亿咖通、威睿技术，推出几何、极氪品牌，对外与百度、腾讯、Waymo等科技巨头深度合作，转型态度坚决，发展路径清晰。自主研发，强强合作，该行看好吉利在科技4.0时代完成蜕变转身，开启全新的征程。

该行指，模块化架构是整车厂快速进行产品迭代、高效完善产品矩阵的基石，已成为主流车企的核心竞争力之一。吉利汽车受益于与沃尔沃的深度合作，在自主品牌中，模块化架构技术长期居于领先地位。科技4.0时代，吉利拥有BMA、CMA、SPA、SEA四大模块化架构，以及GHS2.0混合动力系统，成熟领先的架构矩阵为吉利强势的产品周期和突出的性能优势打下了坚实基础，支撑公司在长期竞争中行稳致远。

国信证券认为，短期看，极氪001/中国星家族等热销车型拉开了新一轮强势周期的序幕，量利齐升；中期看，强大的架构技术将支撑公司的产品矩阵快速更新，持续输出爆款；长期看，雄厚的自研实力与广阔的合作关系将助力公司掌握核心科技，立于行业发展的技术高地。该行预计2021全年吉利销量有望达到129万辆，2022全年销量有望达到154万辆。基于全面架构造车的优势，吉利盈利弹性较强，2021年的归母净利润有望达到68亿元，2022年有望达到106亿元。

吉利汽车今日收涨近8%，报24.4港元。