金吾财讯 | 平安証券は、波司登国際(03998)グループが、「主要航路と主要ブランドに集中する」という成功戦略の焦点に集中し、再び飛躍を迎えたと指摘するリサーチレポートを発行した。現在、同社は羽毛服製品を中心に、日焼け止め製品を拡大することにより、第二次成長曲線を促進する重要な節目を迎えている。国内ブランドの持続的な台頭の機会を活かし、同社の成長は強い弾力性を持っている。
同行は、同社の企業評価はコストパフォーマンスに優れており、FY2024-FY2026の全社売上高はそれぞれ202.9億元/236.3億元/268.5億元で、前年比+21.0％/+16.4％/+13.7%；归母净利润分别为26.9亿元/31.2亿元/35.5亿元，同比+25.9%/+15.7%/+14.0%。同行は、相対的な評価法を採用し、波司登グループの目標株価を5.61香港ドルと算出し、2024年5月8日の終値に比べ21.5％上昇する余地があると評価し、初めて「強くお薦め」と評価した。