Trump Media investor Bruce Garelick convicted of insider trading (nypost.com)
A financial executive was convicted Thursday of enabling his boss and others to make over $22 million illegally by trading off his tips ahead of the public announcement that an acquisition firm was taking former President Donald Trump's media company public.
An agitated Bruce Garelick dropped his head and repeatedly wiped his face with his hands after a jury convicted him of all charges in Manhattan federal court.
Garelick, who had testified in his defense, was convicted of tipping others in 2021 to news that the special purpose acquisition company, Digital World Acquisition Corp., or DWAC, was merging with Trump Media & Technology Group. Garelick sat on DWAC's board.
His co-defendants pleaded guilty before trial, admitting that they made over $22 million illegally.
The indictment against the men did not implicate Trump, who is seeking the presidency again this year as a Republican; or Trump Media & Technology Group, which owns his Truth Social platform and began trading on the NASDAQ stock market on March 26.
When the events that led to the charges took place in 2021, Garelick, of Providence, RI, was chief investment officer of the New York-based venture capital firm Rocket One Capital LLC, though he has primarily worked in the Boston area throughout his career.
The firm was owned by Michael Shvartsman of Sunny Isles Beach, Florida. Shvartsman and his brother, Gerald Shvartsman of Aventura, Florida, pleaded guilty several weeks ago to insider trading charges, admitting that they made over $22 million illegally. They are scheduled to be sentenced in July.
During his testimony earlier this week, Garelick insisted that he did not possess any secrets about the potential merger when he bought securities in DWAC that eventually enabled him to earn nearly $50,000 in profits. And he said he followed the law by not sharing secrets with others.
On cross-examination, though, a prosecutor confronted him with the fact that he said, "We made $20 million dollars" after the public announcement of the merger deal.
トランプ関連メディア投資家のブルース・ギャレリックがインサイダー取引で有罪判決を受ける (nypost.com)
財務幹部が有罪判決を受けた。かれの上司やその他の人たちが非合法に取引して、前大統領ドナルド・トランプのメディア企業が公開になる前に、買収企業が法的に取引するようヒントをしていた。
興奮したブルース・ギャレリックは、陪審員に全ての罪状を認められ、マンハッタンの連邦裁判所で有罪判決を受けたあと、首を下げ、手で顔を何度も拭いた。
彼自身が証言し、2021年に特別目的買収企業Digital World Acquisition Corp. またはDWACがトランプメディア・テクノロジーグループと合併するニュースを他の人にヒントを与えた罪で有罪判決を受けた。ギャレリックはDWACの取締役だった。
共同被告は裁判前に有罪を認め、約2200万ドルを非合法に稼いだことを認めた。
訴状は、再び共和党として今年大統領選挙に立候補するトランプや、彼のTruth Socialプラットフォームを所有するトランプメディア・テクノロジーグループには関係していない。トランプメディア・テクノロジーグループは、3月26日にNASDAQ株式市場で取引を開始した。
昨年起こった事件のとき、ギャレリックはプロビデンス出身であり、ニューヨークのベンチャーキャピタル企業であるRocket One Capital LLCの最高投資責任者であり、仕事の多くはボストン地域で行っていた。
同社は、サニーアイルズビーチ、フロリダのマイケル・シュバルツマン氏が所有していた。シュバルツマン氏と彼の弟であるアベンチュラ、フロリダのジェラルド・シュバルツマン氏は、数週間前にインサイダー取引の罪を認め、約2200万ドルを非合法に稼いだことを認めた。彼らは、7月に判決を受ける予定である。
先週、証言で、ギャレリックは、特定の合併の可能性について秘密を持っていなかったと主張し、DWACの証券を購入したときに、利益を得ることができたことを述べた。そして、彼は法律に従って、他の人に秘密を共有しなかったと言いました。
しかしながら、検察官は尋問で、公式発表後に彼が「2000万ドル稼いだ」と言ったという事実について問い詰めた。
