SiTime Corp (NASDAQ:SITM) shares are trading higher after Needham analyst Quinn Bolton upgraded the stock rating from Hold to Buy with a $130 price target.
SiTime posted revenue of $33.0 million, down 13.9% year over year, but above Bolton's estimate and the Street's $32 million estimate, due to downward trends in customer inventories that resulted in a pickup in order activity. Only the Communication, Enterprise and Data Center (CED) segment grew sequentially, while most weakness came from IoT, Consumer and Mobile, he noted.
Adjusted gross margin was 57.9%, above both Bolton's and the Street's estimates of 57.5%. Margins were negatively impacted by lower unit volumes, but this was partially offset by a favorable mix and cost reductions. Adjusted EPS was negative 8 cents, better than Bolton's estimate and the Street's forecast of negative 15 cents. The beat was driven by high-end revenue and gross margins, along with improved interest income.
The company guided second-quarter revenue to $41.0 million, well above Bolton's estimate of $36.0 million and the Street's $36.5 million estimate. Growth is expected to come from all segments.
SiTime posted beat and raise results as customer inventories declined and order activity picked up, Bolton noted.
Inventory digestion is dissipating and should be in the rearview mirror post second-quarter as per the analyst. SITM has seen a pickup in bookings so far in the second-quarter that is stronger than they would've expected 90 days ago.
The company currently has good visibility into the third-quarter and he noted visibility is getting back to normal, pre-pandemic levels which supports a stronger calendar second-half 2024.
Management sees year-on-year revenue growth returning to the ~30% Y/Y level in the second quarter of fiscal 2024 to the fourth quarter of fiscal 2024. Bolton is confident about continued growth in fiscal 2025, driven by solid growth and traction in CED.
As visibility improved and revenue growth was set to return to target levels, he upgraded the rating on the SITM stock.
Price Action: SiTime shares are trading higher by 31% at $127.58 at last check Thursday.
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Needhamのアナリスト、Quinn Bolton氏が、株価ターゲットを130ドルに設定し、HOLDからBUYに格上げしたため、SiTime Corp(NASDAQ:SITM)の株価が上昇しています。
SiTimeは、お客様在庫の下降により発注活動が活性化し、良い業績を発表しました。売上高は3,300万ドルで前年比13.9%減でしたが、Bolton氏の推定値とストリートの3,200万ドルの推定値を上回りました。半導体市場ではWeaknessとされたIoT、Consumer、Mobile以外の分野で、Communication、Enterprise、Data Center(CED)のセグメントのみが順次成長しました。
調整後の粗利率は57.9%で、Bolton氏とストリートの57.5%の推定値を上回りました。製造単位数の低下により製品の粗利益率が下がる一方で、部品の粗利益率が上昇したことにより、製品のマージンは改善されました。調整後のEPSは8セントのマイナスで、Bolton氏の推定値とストリートの予想値のマイナス15セントよりも良かったです。EPSの上昇は、ハイエンドの収益と粗利益率、および改善された利子所得によるものです。
同社は、第2四半期の売上高を4,100万ドルに見込んでおり、Bolton氏の36,000万ドルの見込みとストリートの36,500万ドルの見込みを大きく上回っています。全セクターから成長が期待されています。
SiTimeは在庫の減少と発注活動の活性化により、好業績を発表したとBolton氏は指摘しています。
分析家によると、在庫消化は第2四半期後(2021年6月後)に消え、第2四半期には想定していたものよりも強い収益が見られるようになっています。
同社は、第3四半期については良好な予測があり、ビジビリティが正常なレベルに戻り、強い2024年の後半をサポートしているとのことです。
コミュニケーション、エンタープライズ、およびデータセンター(CED)における強力な成長とトラクションにより、fiscal 2024の第2四半期から第4四半期にかけて、年次売上高成長率が約30%に戻ることが同社のマネジメントによって見られています。Bolton氏は、fiscal 2025の持続的な成長に自信を持っており、CEDの強力な成長とトラクションが原動力となると考えています。
見通しが改善して、売上成長が目標レベルに戻ることが見込まれるため、SITM株の格付けを上げました。
シタイムの株価は、木曜日の最終チェック時に31%上昇し、127.58ドルで取引されています。
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