データに依存する米連邦準備制度理事会に直面するウォール街のトレーダーは、矛盾した経済指標と苦い教訓を一週間経験しました。

インフレ懸念の中、トレーダーは信用や暗号資産から撤退し、株式への投資を減らしました。しかし、S&P 500指数と米国債券が1か月ぶりに同時に上昇した際に、これらのプットオプション取引者は痛手を被りました。

米連邦準備制度理事会の議長パウエルの前向きな発言と弱い雇用データは、株式市場を押し上げました。しかし、対立する経済報告が何度も投資家に代価を支払わせる米連邦準備制度理事会の次の利上げ決定にかけて賭けをする原因になりました。

火曜日、労働コストの幅広い指標が1年で最大に上昇し、2年物米国債券の満期利回りが5%を超えました。 3日後、労働省の報告書は、2021年以来最小の賃金増加を示し、再び満期利回りが下落しました。

最近の報告によると、小売販売は急増しており、米国の国内総生産は減速しています。産業生産は上昇していますが、製造業は減速しています。失業申請は安定していますが、採用は減少しています。市場政策決定に影響を与える可能性があるすべての指標が混乱するため、デイ・トレーダーの株価の日内変動が11月以来最高水準に達しました。

通貨政策の市場への依存度が高すぎることを懸念する人々がいることについて、剣道の昆斯カレッジ学部長兼ブルームバーグコラムニストのMohamed El-Erianは、金曜日にブルームバーグテレビのインタビューに応じた際に、「これは市場の揺れを加速するだろう」と述べた。

少なくとも短期間では、多くのバブルが日中のトレーダーによる一部の利益の現金化とともに市場から消えました。

ゴールドマン・サックス・グループのアセット・マネジメント部門の多数の固定収益投資責任者であるリンゼー・ロズナーは、「今週の最も重要なニュースは、パウエルが利上げを「可能性が低い」と表明したことです。加えて、今朝のソフト着陸データにより、大きなチャンスが生まれました」と述べています。

S&P 500指数は今週0.6%上昇し、米国債券利回りを追跡するブルームバーグ指数は大幅に上昇し、4週間連続の下落を終えました。デイ・トレーダーのストップの日中変動率の指数は11月以来の最高水準に達しました。

金曜日に公表された雇用統計によれば、一連の強力な雇用報告書に続いて、労働者の需要が減速しており、S&P 500指数は2月以来の最大の一日の上昇を記録しています。その前の1か月間、投資家の多くが市場から撤退しました。

彭博情報によると、4月に株式および債券取引所でのETFは32億ドルの純流れ入金を記録し、2023年8月以来の最小収入になりました。長期資産に対するウォール街の不安を引き起こす上昇する利回りにより、投資家たちは4月に最大の投資格付信用ETFから36億ドルを現金化しました。シティグループのLevkovich指数は、オプション取引から空売りやファンドのフローまでを追跡して市場感情を描写しており、数週間の興奮の後、今は中立に転換しました。

第1四半期に期待されていた回復現象が見られた小売投資家も、現在は疲れの兆候を示しています。ジェーピーモルガン・チェースが引用する少なくとも10件未満の契約に基づくオプション取引のトレーダーフローのデータによると、小売りの取引でのコールオプションの需要は今年最低水準に低下しました。

RBCキャピタルマーケットの派生品戦略責任者であるAmy Wu Silvermanは、「オプションの心理が大きく変わった。 コールオプションの熱狂は3月初めに最高を記録しました。 YOLO / FOMOで見たものと比べて、右尾は大幅に弱まりました。」と述べています。

この不信は、トレーダーだけでなく、経済学者が経済データの方向性を予測し、数か月ごとに彼らの利率目標を修正する必要がある状況にも及んでいます。金曜日の雇用データは、ウォール街の期待に明らかに劣りましたが、ブルームバーグによる調査で5人の経済学者が平均時給の増加率を0.2％と予測しただけでした。火曜日の労働コスト指標は、ブルームバーグの調査で予測されたすべてを上回る1.2％上昇しました。

鮑威ル連邦準備制度理事会議長がデータに基づく金融政策を続ける中、経済の発表指標は不均衡な成長を示しています。そのため反応速度の速いトレーダーたちは、矛盾したデータによって制約を受けています。しかしながら、多くの投資家にとって、高品質な資産が引き続き相当な収益を提供することは、短期の波乱にはすぎません何気ない出来事です。そして、収益志向を持つ投資家にとって、それは福音となります。ベンチマーク指標

ubsグループのグローバルウェルスマネジメントのアメリカ人高級経済学者ブライアン・ローズ氏は、「我々は未来数ヶ月のインフレデータが改善すると予想しています。これによって、米連邦準備制度理事会は9月に利下げを開始する条件が整うでしょう。投資戦略では、優良債券に重点を置いています。」