Block, Inc. (NYSE:SQ) shares are trading lower Wednesday. A report indicated federal prosecutors are examining the company's financial transactions.
The Details:
According to an NBC News report, federal prosecutors are investigating claims of lapses in compliance at both Square and Cash App.
A former employee reportedly provided prosecutors from the Southern District of New York with documents showing CashApp required insufficient information related to customer risk-assessment, Square processed thousands of transactions involving countries subject to economic sanctions and Block processed cryptocurrency transactions for terrorist groups.
NBC News said the former employee provided documents showing recent transactions involving entities in countries subject to U.S. sanctions, including Cuba, Iran, Russia and Venezuela.
"From the ground up, everything in the compliance section was flawed," the source told NBC News. "It is led by people who should not be in charge of a regulated compliance program."
A Block spokesperson provided the following statement to NBC News:
"Block has a responsible and extensive compliance program and we regularly adapt our practices to meet emerging threats and an evolving sanctions regulatory environment. Our compliance program includes systems, tools, and processes for sanctions screening, as well as investigating and reporting on sanctions issues in accordance with our regulatory obligations. Continually improving the safety and security of our ecosystem is a top priority for Block. We have been and remain committed to building upon this work, as well as continuing to invest significantly in our compliance program."
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Is SQ A Good Stock To Buy?
Wall Street analysts view Block on the whole as a Buy, given the history of coverage over the past three months. Alex Markgraff from Keybanc in Block is the most optimistic, expecting a 18.75% rise in the stock in the coming year.
But looking at how the market as a whole thinks of the stock, you can reference historical price action for views on whether investors feel strongly about the stock one way or another. In the past 3 months, Block rose 3.36%, which indicates that opinion improved on the business and how attractive it is to own based on either its stock price, or underlying fundamentals, like revenue, which rose 24.12% over the past year.
A complete overview of how Wall Street views individual stocks is available here, while real time updates on the latest analyst actions will be delivered via Benzinga PRO. Try it for free.
SQ Price Action: According to Benzinga Pro, Block shares are down 8.45% at $66.83 at the time of publication Wednesday.
Image: Shutterstock
Block, Inc.(NYSE:SQ)の株価が水曜日に下落しています。報道によると、連邦検察官が同社の財務取引を調査しています。
詳細:
NBCニュースによると、連邦検察官はSquareとCash Appのコンプライアンスに関する問題を調査しています。
元従業員は、CashAppがリスクアセスメントに関する十分な情報を要求しなかったこと、Squareが経済制裁の対象となる国々で何千もの取引を処理したこと、そしてBlockがテロリストグループのために暗号通貨の取引を処理したことを示す文書を、ニューヨーク南部地区の検察官に提供したと報じられています。
NBCニュースは、元従業員が、キューバ、イラン、ロシア、ベネズエラなどの国の実体との最近の取引を示す文書を提供したと伝えています。
「コンプライアンス部門の基盤が間違っています。管理されたコンプライアンスプログラムを担当すべき人々が率いています。」という情報源がNBC Newsに語ったところです。
Blockの広報担当者は、NBCニュースに以下の声明を提供しました。
「Blockは責任ある広範なコンプライアンスプログラムを持ち、新興の脅威と変化する制裁規制環境に適応するために定期的に自己改善しています。当社のコンプライアンスプログラムには、制裁スクリーニングのためのシステム、ツール、プロセス、制裁に関する調査および報告を行う手順が含まれます。当社のエコシステムの安全性と安定性を持続的に向上させることは、Blockにとって最優先事項の1つです。当社はこれらの取り組みを継続し、コンプライアンスプログラムに大きな投資を続けていくことを約束します。」
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SQは買いの良い株ですか?
ウォール街のアナリストたちは、過去3か月間のカバー履歴を考慮して、Block全体を買いと見ています。KeybancのAlex Markgraff氏は、今後1年間で株価が18.75%上昇することを最も楽観視しています。
ただし、市場全体がこの株をどのように見ているかを考えると、株価の過去の値動きを参考にして、投資家がこの株式について明確な見解を持っているかどうかを知ることができます。過去3か月間、Blockは3.36%上昇しました。これは、株価や売上高などの基本的な要因に基づいて、ビジネスがどのように魅力的かに基づいて、株式を所有することがどのように魅力的かに改善されたことを示しています。
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SQ価格動向:Benzinga Proによると、Blockの株価は水曜日の発表時点で8.45%下落して66.83ドルになっています。
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