開源證券股份有限公司餘汝意,汪晉近期對普蕊斯進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：2023年業績表現亮眼，新簽訂單穩健增長》，本報告對普蕊斯給出買入評級，當前股價爲45.11元。
普蕊斯(301257)
業績表現亮眼，充沛訂單爲未來業績增長提供保障
2023年公司實現營業收入7.60億元，同比增長29.65%；歸母淨利潤1.35億元，同比增長86.06%；扣非歸母淨利潤1.14億元，同比增長70.58%；毛利率30.41%，同比增長3.12%。2024Q1，公司實現營業收入1.85億元，同比增長17.42%；歸母淨利潤2274萬元，同比下滑10.22%；扣非歸母淨利潤1957萬元，同比增長7.74%。公司營收端增速穩健，2024Q1受政府補助減少利潤端短期承壓。2023年，公司新籤不含稅合同金額12.92億元，同比增長23.89%；截至2023年底，存量不含稅合同金額爲18.81億元，同比增長24.97%，充沛的訂單爲公司未來業績增長提供保障。考慮行業下游需求波動，我們下調2024-2025年盈利預測並新增2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤爲1.55/2.00/2.59億元，EPS爲2.54/3.27/4.23元，當前股價對應PE爲18.0/14.0/10.8倍，鑑於公司在手訂單穩健增長，爲未來業績增長提供保障，維持“買入”評級。
員工數量穩健增長，已服務多家海內外大藥企
截至2023年底，公司員工總數爲4186人，同比增長15.06%；專業業務人員超4000人，可覆蓋臨床試驗機構數量超過1300家，服務範圍覆蓋全國190多個城市。公司與默沙東、精鼎、羅氏等在內的全球前10大藥企/CRO企業均有合作，累計推動140個產品在國內外上市，SMO服務質量和效率處於同行領先水平。
品牌影響力持續增強，已爲國內多個熱門臨床項目提供SMO服務
截至2023年底，公司累計承接超過3000個國際和國內SMO項目，在執行SMO項目1832個，其中ADC項目60個、CAR-T項目55個、雙抗項目75個。公司已累計推動61個腫瘤新藥和11個腫瘤生物類似藥或化學仿製藥產品在國內外上市，並參與了20個PD-1/PD-L1單抗新藥SMO服務，專業的服務能力已得到國內外客戶的一致認可。
風險提示：藥物研發不及市場預期，核心技術成員流失，SMO需求下降等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，太平洋周豫研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲76%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.7億，根據現價換算的預測PE爲16.29。
最新盈利預測明細如下：
以上內容由證券之星根據公開信息整理，由算法生成（網信算備310104345710301240019號），與本站立場無關，如數據存在問題請聯繫我們。本文爲數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。