<6981> 村田製 2903.5 +36.5
続伸。先週末に24年3月期の決算を発表している。円筒型リチウムイオン電池設備の減損損失計上で、1-3月期営業利益は3.3億円にとどまる格好に。25年3月期通期営業利益は3000億円で前期比39.2%増の見通しだが、コンセンサスは300億円超下振れ。決算数値はややネガティブとみられるものの、発行済み株式数の2.33%に当たる4400万株、800億円の自社株買いを発表し下支え材料となっている。前日の米アップルの株高も支援に。
<2413> エムスリー 1691.5 -186
大幅続落。先週末に24年3月期の決算を発表、営業利益は644億円で前期比10.6%減となり、減損損失の計上を主因に市場予想を80億円程度下振れている。25年3月期は670-700億円のレンジ予想とし、800億円程度のコンセンサスを大幅に下振れ。コロナ関連売上高のさらなる剥落などを想定している。成長鈍化傾向が意識される中、依然として割高なバリュエーションが重しに。
<3778> さくら 5910 +660
大幅反発。先週末に24年3月期の決算を発表、営業利益は8.8億円で前期比19.1%減となり、従来予想の14.5億円を大幅下振れ着地。ただ、第3四半期までの状況から下振れは想定線と受けとめられている。一方、25年3月期は20億円で同2.3倍と急拡大の見通しとし、ポジティブ反応につながっている。なお、新株式発行に係る発行登録を発表、発行予定期間は5月8日から25年5月7日まで、発行予定額は200億円を上限とするとしている。
<4661> OLC 4362 -292
大幅反落。先週末に24年3月期の決算を発表している。営業利益は1654億円で前期比48.8%増となり、従来予想の1467億円を上振れ着地。一方、25年3月期は1700億円で同2.8%増の見通し、2000億円超の市場コンセンサスを大きく下振れている。40周年イベント終了などに伴う入園者数の伸び鈍化を想定しているもよう。保守的とはみられるものの、ガイダンスをマイナス視する動きが先行へ。
<8053> 住友商 4155 +246
大幅続伸。アクティビストとして知られる米ヘッジファンドのエリオット・マネジメントが、同社株式に数百億円規模を投資したことが明らかになったと伝わっている。同ファンドは三井不動産や大日本印刷など、最近になって日本株への投資を活発化させている。同社は他の総合商社大手と比較してPBR水準などが低いこともあり、5月2日の決算発表に向けての期待感へとつながる形になっているようだ。
<6301> コマツ 4755 +491
大幅反発。先週末に24年3月期の決算を発表、営業利益は6072億円で前期比23.7%増、1-3月期は増益率が1ケタ台に鈍化している。25年3月期は5570億円で同8.3%減の見通し。コンセンサスは300億円ほど下振れだが、減益ガイダンス自体は想定線。一方、同時に発行済み株式数の3.5%に当たる3300万株、1000億円を上限とする自社株買いの実施を発表、取得期間は9月30日まで。自社株規模の大きさがサプライズにつながっている。
<6503> 三菱電 2773 +380
大幅反発。先週末に24年3月期の決算を発表、営業利益は3285億円で前期比25.2%増となり、市場予想並みの水準で着地。25年3月期は4000億円で同21.8%増の見通し、3500億円程度のコンセンサスを大きく上振れ。受注の底打ちが確認されているFAシステムの大幅な拡大を見込んでいるもよう。比較的、保守的なガイダンスを示す傾向が強いことからも。強気見通しに対するポジティブな反応は強まる形に。
<6501> 日立 14620 +1145
大幅続伸。先週末に24年3月期の決算を発表、調整後営業利益は7558億円で前期比1.0%増となり、市場想定並みの水準で着地。25年3月期は8550億円で同13.1%増の見通し、コンセンサス線上とみられる。決算数値にサプライズはないが、中計の株主還元目標値は引き上げられている。24年3月期年間配当金は前期比35円増の180円とし、発行済み株式数の2.27%に当たる2100万株、2000億円を上限とする自社株買いの実施も発表。
<6526> ソシオネクスト 4691 +384
切り返して続伸。先週末に24年3月期の決算を発表、営業利益は355億円で前期比63.6%増となり、市場予想を25億円程度上振れたとみられる。一方、25年3月期は270億円で同24.0%減の見通し。コンセンサスは340億円程度であった。ただ、為替想定は130円と保守的であるほか、もともと今期以降の業績停滞は織り込み済み。北米データセンター向けの商談獲得期待なども高まり、減益ガイダンスがあく抜け感にもつながっている。
<6857> アドバンテス 4996 -393
大幅反落。先週末に24年3月期の決算を発表、営業利益は816億円で前期比51.3%減となり、市場予想を50億円程度下振れた。一部の減損計上などが下振れ要因とみられサプライズは限定的。一方、25年3月期は900億円で同10.3%増の見通しだが、市場コンセンサスの1300億円程度を大幅に下振れている。足元でややコンセンサスは切り下げっていた印象だが、下振れ幅の大きさをネガティブ視へ。利益率低下を想定しているもよう。
<6981> 村田2903.5 +36.5
持续增长。截至3月24日的财政年度的财务业绩已于上周末公布。在记录圆柱锂离子电池设备的减值亏损后,截至1月至3月的财年的营业收入似乎保持在3.3亿日元。截至25/3财年的全年营业收入为3000亿日元,预计将比上一财年增长39.2%,但共识低于300亿日元。尽管财务业绩被视为略有负数,但还是公布了4400万股股票,占已发行股票数量的2.33%,并宣布了800亿日元的股票回购,这是支持材料。苹果前一天的股价也是一个支撑。
<2413> M3 1691.5 -186
急剧下降仍在继续。上周末公布了截至3月24日的财年财务业绩,营业收入为644亿日元,比上一财年下降10.6%,市场预测下调了约80亿日元,这主要是由于减值损失的记录。截至25/3财年的区间预测为670亿至700亿日元,约800亿日元的共识大幅下降。预计与COVID相关的销售额将进一步下降。尽管人们意识到增长放缓的趋势,但昂贵的估值仍然变得越来越重要。
<3778> 樱花 5910 +660
强烈反对。上周末公布了截至2014/3财年的财务业绩,营业利润为8.8亿日元,较上一财年下降19.1%,较先前预测的14.5亿日元大幅下降。但是,从这种情况到第三季度的低迷已被视为预期的走势。同时,截至3月25日的财年预计将迅速增长2.3倍,达到20亿日元,这将带来积极的回应。此外,还宣布了与新股发行相关的发行登记,据说预定发行期为5月8日至5月25日,计划发行金额的上限为200亿日元。
<4661> OLC 4362 -292
急剧下降。截至3月24日的财政年度的财务业绩已于上周末公布。营业利润为1654亿日元,比上一财年增长48.8%,高于先前预测的1467亿日元。同时,截至25/3的财年为1700亿日元,预计将比同期增长2.8%,超过2000亿日元的市场共识已大幅下降。由于40周年纪念活动的结束等,公园游客人数的增长似乎将放缓。尽管看似保守,但认为指导方针为负面的运动已占据主导地位。
<8053> 住友商事株式会社 4155 +246
持续大幅增长。据透露,被称为激进分子的美国对冲基金艾略特管理公司已向该公司的股票投资了数百亿日元。该基金最近一直在积极投资日本股票,例如三井不动产和大日本印刷。与其他主要的综合贸易公司相比,该公司的PBR水平也较低,这似乎使人们对5月2日公布的财务业绩产生了期望。
<6301> 小松 4755 +491
强烈反对。上周末公布了截至3月24日的财年财务业绩,营业利润为6072亿日元,较上一财年增长23.7%,1月至3月财年的利润增长率放缓至1位数区间。截至25/3的财政年度预计为5,570亿日元,比同期下降8.3%。共识下跌了约300亿日元,但利润下降指引本身是一个估计。同时,宣布将实施3300万股股票,占已发行股票数量的3.5%,上限为1000亿日元,收购期至9月30日。该公司的股票规模令人惊讶。
<6503> 三菱电机 2773 +380
强烈反对。上周末公布了截至2014/3财年的财务业绩,营业利润为3285亿日元,比上一财年增长25.2%,达到与市场预期相似的水平。截至25/3的财政年度为4000亿日元,预计将比同期增长21.8%,大大超过约3500亿日元的共识。看来他们预计FA系统将大幅扩张,已经证实订单已经触底。这也是因为人们强烈倾向于表现出相对保守的指导方针。对看涨前景的积极反应正在加剧。
<6501> 日立 14620 +1145
持续大幅增长。上周末公布了截至2014/3财年的财务业绩,调整后的营业收入为7,558亿日元,比上一财年增长1.0%,达到与市场预期相似的水平。截至25/3的财年为8,550亿日元,预计将比同期增长13.1%,而且似乎符合共识。财务业绩不足为奇,但中期股东回报率目标值已经提高。截至24年3月31日的财年的年度股息为180日元,比上一财年增加了35日元,还宣布对该公司进行股票收购,上限为2100万股,占已发行股票数量的2.27%,还宣布了2000亿日元。
<6526> Socionext 4691 +384
来回切换并继续。上周末公布了截至3月24日的财年财务业绩,营业利润为355亿日元,较上一财年增长63.6%,市场预期似乎动摇了约25亿日元。同时,截至3月25日的财年预计为270亿日元,比同期下降24.0%。共识约为340亿日元。但是,汇率估计比较保守,为130日元,最初考虑的是本财年以来收益的停滞。对北美数据中心进行业务谈判的期望也有所提高,这导致人们感到缺乏利润削减指导。
<6857> Advantes 4996 -393
急剧下降。上周末公布了截至3月24日的财年财务业绩,营业利润为816亿日元,较上一财年下降51.3%,市场预期下调了约50亿日元。意外是有限的,因为一些减值记录等被视为下行因素。同时,截至25/3的财年为900亿日元,预计将比同期增长10.3%,但约1300亿日元的市场共识已急剧下降。我的印象是,目前共识已略有贬值,但对下行幅度的看法是负面的。看来他们预计利润率会下降。