4月29日，智飞生物获西南证券买入评级，近一个月智飞生物获得2份研报关注。
研报预计2024-2026年EPS分别为3.78元、4.44元、4.62元。研报认为，公司发布2023年报及2024年一季报，2023年公司实现收入529.2亿元，同比增长38.3%；实现归母净利润80.7亿元，同比增长7%；实现扣非归母净利润79.2亿元，同比增长5.4%。2024年一季度公司实现收入114亿元，同比增长2%，实现归母净利润14.6亿元，同比下降28.3%，实现扣非归母净利润14.6亿元，同比下降28.4%。产品结构变化及新冠疫苗销售退回影响业绩，而九价HPV疫苗销售占比提升。公司还新增代理GSK带状疱疹疫苗，有望带来新增量，预计自2024年起带状疱疹疫苗将成为智飞生物新的业绩增长点。
风险提示：产品销售不及预期风险，研发进度不及预期风险。
