出典：Zhitongcaijing

世界の一部の最大のエネルギー取引企業が金属取引の分野に再び進出し、数年前にこの市場で損失を被った。

ヴィトール・グループ、グンヴォル・グループ、マーキュリア・エナジー・グループなどのエネルギー取引最大手が、それぞれ自社の金属チームを結成し、記録的利益から生じた資金を活用することを望んでいる。

この転換の時期に、予想されていた生産不足が現れており、銅、アルミ、その他の金属がますます期待されている。多くの大手商品企業は、金属使用量と電力市場との間に密接な関係があると考えており、電力市場は取引員の別の成長分野であると考えている。

この数社のエネルギー巨頭は、証明された厳しい取引の分野に進出しているが、この分野は主に$GLENCORE PLC (GLNCY.US)$とトーコ・グループが主導してきた。彼らの出現により、より小規模な金属取引業者に挑戦を与える可能性がある。過去数年間、エネルギー価格の上昇や供給チェーンの中断により製造業者の需要が抑制されたため、これらの取引業者は利益を上げることができなかった。

石油取引業者にとって、エネルギー転換は完全な物語であるが、彼らは十分なキャッシュを持っており、大量ポジションを中立にしています。」大手商品業界に貸し付けを提供する木村キャピタル(Kimura Capital)のCEO、Kristofer Tremaineは述べています。「多くの金属取引業者は心配しているでしょう – 彼らは多くの市場シェアを失うだろう。」

大規模な行動

初期の兆候は、新しい参加者が賭けを大規模物品に置いていることを示しており、毎日数百万バレルの石油を輸送する大規模な輸送ネットワークに非常に適しています。

知人によると、Gunvorグループは、昨年末、アルミビジネスに主力を置くトレーダーを多数採用し、中央取引業務を設立しています。

「会社として、私たちが本当にやっていることは、引き続きエネルギー市場に深く参加することです」「エネルギー転換は金属を通じて行われなければならない- 金属がなければ不可能です。」Excecutive Director of Gunvor for Global Base Metals,Ivan Petevは述べました。

Vitolグループは最初にアルミに注力していましたが、世界最大の独立系石油取引会社はさらに古豪の鉄鉱石取引員を雇用し、鉄鉱石先物市場での取引を始めました。

「より大規模かつ商品化された金属市場は、当社が主に取り扱っている大口商品取引には非常に適しています」とVitol CEOのRussell Hardyは、今月の会議の合間に語った。「ですから、リチウム、コバルト、または他のバッテリー金属はまだ私たちの考慮対象にはなっていません。」

Mercuriaは既にKostas Bintasと話し合っており、大規模な貴金属取引事業を立ち上げる予定です。

エネルギー取引業者が巨額の資金を投入する能力は、金属市場に重大な影響を及ぼす可能性があります。Vitol、Toke、Mercuria、Gunvorは過去2年間で総利益が500億ドルを超え、物理資産投資を開始しています。

金属業界では、商社と採掘会社や製錬会社が将来の生産に対して前払いをすることがよくあります。

知人によると、Mercuriaは最近、ザンビアのコンコラ銅鉱山に注資する交渉を行っているとのことです。Mercuriaは鉱山の育苗事業を既に所有しています。

しかし、Mercuria、Vitol、Gunvorは、以前に交易規模を縮小させた災害を経験した後、金属業界に復帰しています。

Vitolはこれまで積極的な参加者であり、特に1990年代に旧ソビエト連邦の金属輸送分野で活躍し、ロシアの亜鉛工場やアルミ製品製造業者に投資しました。

ウィトールは常に活発な参加者であり、特に1990年代には、旧ソビエト連邦の金属輸送分野で、ロシアに亜鉛工場とアルミ製品メーカーを投資しました。

しかしながら、同社の記録によると、「政治的な不安定さ」や「多数の不合格なアルミ板及び在庫処理の不備」のため、同社傘下のEuromin部門は1995年に「大きな損失」を被ったとされます。それでも、再編成後、同社は2019年までアルミナ取引に従事していました。

Mocohurryの金属業務は、2014年に複数回の品質を担保する文書を提出する代わりにキャッシュバックを提供する詐欺事件の犠牲者の一員となったことをはじめ、諸問題に直面しています。その後、同社はトルコのサプライヤーを訴え、3600万ドル相当の銅ではなく塗装された岩石を提供したことを非難しました。一方、予想される亜鉛精鉱の調達量の増加により、亜鉛に対する投資に打撃を受けました。

2016年、Prateek GuptaのUshdev International Ltdが倒産したことにより、Guptaは多大な損失を被り、銅などの主要な基本金属部門を閉鎖しました。当時の社内メモによると、「価格設定や取引相手の行動などのリスク要因」により、金属取引部門の閉鎖の決定が下されたとされます。

今年、金属市場は多くの業種の企業に取引機会を提供しており、ヨーロッパのアルミナ市場プレミアムが上昇している一方、銅精鉱の処理費が記録的な低値に大幅に下落しています。新たな制裁が行われることが決定されたロシアの金属に対しては、LMEの新しい保管規定を利用したいとする取引人たちの関心が高まっています。

Vitolは次のように述べています。「これらの市場は、刺激的な10年間を迎えることができると考えています。」