金吾財訊 | 開源証券がレポートを発行し、テンセント(00700)の「DNFモバイルゲーム」はユーザーから期待され、上線後のパフォーマンスが期待されることから、相当な流入や業績の増加をもたらす可能性があると指摘している。そのほかにも、同社の備蓄ゲームには「星の黎明」(2024年2Qの予定)、「王者萬象棋」、「デルタ・フォース」、「タリス物語」、「ニード・フォー・スピード：クラン」、「ポケモン大集合」、「カラパイチュウ」などがあります。中でも「デルタ・フォース」は、クラシックのPCゲームIPをベースにした製品で、製品品質の高さから上線パフォーマンスが期待されており、豊富な製品ラインナップが同社のゲームビジネスの持続的な成長を促進する可能性があります。同社の公告によると、2023年の総視聴時間が2倍になり、動画広告は同社の広告ビジネス収入および粗利率の向上に大きく貢献しています。2024年のWeChat公開授業によると、2023年の動画番号による帯貨規模は前年比で大幅に増加し、GMVは2022年の3倍に近づいた。この行は、WeChatの巨大な流通の基礎に基づいて、動画番号のECおよび広告には引き続き大きな成長余地があり、同社の業績成長を引き続き推進することに繋がると考えています。
同社のビジネス期待に基づき、この行は2024年から2026年までの収益予想を維持しており、同社の2024年から2026年までの当期純利益はそれぞれ1,567億円、1,873億円、2,051億円になると予想しています。これに対応するEPSはそれぞれ16.6円、19.8円、21.7円で、現在の株価に対応するPEはそれぞれ17.9倍、14.9倍、13.6倍になります。新しいゲームや動画番号に注力して同社の業績成長を促進することを期待しており、「強気」の「買い」の評価を維持しています。