Nature's Miracle Holding Inc. (NASDAQ:NMHI) has entered into a term sheet to acquire 100% of all the outstanding shares of Agrify Corporation (NASDAQ:AGFY).
What Happened
The California-based agriculture tech company that provides equipment and services to the industry said on Wednesday that it would issue shares of its common stock to acquire Agrify.
Under the agreement, each Agrify shareholder would receive roughly 0.45 of a share of Nature's Miracle common stock for each share of Agrify common stock.
Agrify's equity is valued at $6.35 million or $0.4185 per share. Upon closing the merger, Raymond Chang, Agrify's CEO and board chair agreed to assume the role of president of the Agrify division of Nature's Miracle and will join the board of Nature's Miracle.
Nature's Miracle agreed to purchase roughly $750,000 of horticultural LED lighting goods from Agrify before the closing of the acquisition.
Additionally, the company said it will purchase all of Agrify's outstanding indebtedness from the entities with a combination of cash and Nature's Miracle stock.
Why It Matters
The deal is expected to bring a meaningful revenue stream for Nature's Miracle through Agrify's powerful SaaS and AI technology, which can be applied to the former's vertical farming business, the company said. Agrify also has a significant market share in cannabis extraction as it continues to drive revenue growth.
"We believe that Agrify will not only provide meaningful revenue with their cannabis extraction business, but the combined business will benefit through efficiencies with the consolidation of our advanced lighting technology and their industry-leading Software as a service model and vertical farming unit technology," James Li, CEO of Nature's Miracle, said.
Agrify will benefit from the expertise and strong operators that comprise Nature's Miracle management team, as well as its prominent market position providing advanced horticultural and cultivation lighting technologies for agricultural vertical farming.
"We believe the indoor growing industry is in need of a major consolidation and we are glad to have the opportunity to team up with one of the most impressive and experienced teams in the industry," Chang said.
What's Next
The transaction is expected to close within six months of this announcement, subject to completion of mutual due diligence, shareholder approval and customary closing conditions.
Agrify's shares traded 41.0816% higher at $0.4200 per share at the time of writing on Wednesday morning.
Nature's Miracle Holding Inc. (NASDAQ:NMHI)は、Agrify Corporation (NASDAQ:AGFY)全株式の100%を取得するための期間限定の契約書に署名しました。
何が起こったのか
業界に設備やサービスを提供するカリフォルニア州の農業テクノロジー企業は、自社の普通株式を発行してAgrifyを取得すると、水曜日に発表しました。
合意に基づき、Agrifyの株主は、Agrifyの普通株式1株につき、Nature's Miracleの普通株式約0.45株を受け取ります。
Agrifyの株式は6,350,000ドルまたは株あたり0.4185ドルで評価されています。合併が閉鎖された後、AgrifyのCEO兼取締役会議長であるRaymond Changは、Nature's MiracleのAgrify事業部門の社長職に就き、Nature's Miracleの取締役に就任することに合意しました。
Nature's Miracleは、買収完了前にAgrifyから約750,000ドル相当の園芸用LED照明製品を購入することに合意しました。
さらに、同社は、現金とNature's Miracleの株式の組み合わせで、Agrifyのすべての未払い債務を購入することを発表しました。
なぜ重要なのか
同社によると、この取引は、Nature's Miracleの垂直農業ビジネスに適用できる、Agrifyの強力なSaaSおよびAIテクノロジーによる意味のある収益ストリームをもたらすことが期待されています。また、Agrifyは、売上高の成長を推進しながら、大麻抽出分野で重要な市場シェアを持っています。
Nature's MiracleのCEOであるJames Liは、「Agrifyは大麻抽出ビジネスで意味のある収益を提供するだけでなく、前進した照明テクノロジーと同社の業界をリードするSaaSモデルと垂直農業ユニット技術の統合による効率向上を通じて、合併企業全体に恩恵をもたらすと信じています。」と述べました。
Agrifyは、先進的な園芸および栽培照明技術を提供するNature's Miracleの優れた経営陣と地位を生かし、分野をリードすることになる、室内栽培業界全体の合併が必要だと考えています。
Changは、「室内栽培業界は大きな合併が必要だと信じており、業界で最も印象的で経験豊富なチームの1つと協力できることを嬉しく思っています。」と述べました。
次は何ですか
この発表から6か月以内に相互のデューデリジェンス、株主承認、および標準的なクロージング条件の完了がある場合、この取引は閉鎖される見込みです。
Agrifyの株価は、水曜日の朝、株式1株あたり0.4200ドルで41.0816%上昇して取引されました。
