摩根士丹利发布研究报告称，予蒙牛乳业（02319）“增持”评级，目标价26港元。管理层对公司短期增长仍维持保守态度，公司早前预期2024财年的销售额将实现中至低单位数增长；核心营业利益率扩张30至50个基点；营业费用比率将略有增加；至于非营业收入应该与去年相若。
大摩指出，蒙牛年初至今的销售情况延续了去年下半年的情况，只呈现小幅度成长。至于库存则维持健康水平。该行同时指出，今年原料奶的供应过剩情况持续，原料奶价格将呈现下降趋势。不过蒙牛管理层预测原料奶价格的下行周期，最快将于2025年出现转变。此外，大摩认为蒙牛的资产负债率将维持低于60%。管理层亦曾表示随未来资本支出下降，未来或有更多的派息空间。
摩根士丹利發佈研究報告稱，予蒙牛乳業（02319）“增持”評級，目標價26港元。管理層對公司短期增長仍維持保守態度，公司早前預期2024財年的銷售額將實現中至低單位數增長；核心營業利益率擴張30至50個點子；營業費用比率將略有增加；至於非營業收入應該與去年相若。
大摩指出，蒙牛年初至今的銷售情況延續了去年下半年的情況，只呈現小幅度成長。至於庫存則維持健康水平。該行同時指出，今年原料奶的供應過剩情況持續，原料奶價格將呈現下降趨勢。不過蒙牛管理層預測原料奶價格的下行週期，最快將於2025年出現轉變。此外，大摩認爲蒙牛的資產負債率將維持低於60%。管理層亦曾表示隨未來資本支出下降，未來或有更多的派息空間。
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