When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") above 18x, you may consider FinVolution Group (NYSE:FINV) as a highly attractive investment with its 4.6x P/E ratio. However, the P/E might be quite low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
With its earnings growth in positive territory compared to the declining earnings of most other companies, FinVolution Group has been doing quite well of late. One possibility is that the P/E is low because investors think the company's earnings are going to fall away like everyone else's soon. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
NYSE:FINV Price to Earnings Ratio vs Industry April 9th 2024
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What Are Growth Metrics Telling Us About The Low P/E?
FinVolution Group's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver very poor growth or even falling earnings, and importantly, perform much worse than the market.
Retrospectively, the last year delivered a decent 6.1% gain to the company's bottom line. EPS has also lifted 25% in aggregate from three years ago, partly thanks to the last 12 months of growth. Accordingly, shareholders would have probably been satisfied with the medium-term rates of earnings growth.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 13% per year as estimated by the seven analysts watching the company. That's shaping up to be materially higher than the 11% per annum growth forecast for the broader market.
In light of this, it's peculiar that FinVolution Group's P/E sits below the majority of other companies. Apparently some shareholders are doubtful of the forecasts and have been accepting significantly lower selling prices.
The Final Word
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
Our examination of FinVolution Group's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook isn't contributing to its P/E anywhere near as much as we would have predicted. When we see a strong earnings outlook with faster-than-market growth, we assume potential risks are what might be placing significant pressure on the P/E ratio. It appears many are indeed anticipating earnings instability, because these conditions should normally provide a boost to the share price.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for FinVolution Group that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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アメリカの株式のうち、半数以上の企業のP/E(Price to Earnings)比が18倍を超えるとき、FinVolution Group (NYSE:FINV)は、4.6倍のP/E比率を持つ高く魅力的な投資と考えられます。しかしながら、P/E比が非常に低い可能性があるために、正当化すべきかどうかの判断を行うために、さらなる調査が必要です。
他の多くの企業が減益している中、FinVolution Groupは収益増加が続いており、かなり好調であると言えます。しかし、投資家が同社の収益が今後落ち込むと予想して、P/Eが低いと評価した場合、株式の人気が失墜した際に購入することができるように、その理由について調査する必要があります。
2024年4月9日時点でのNYSE:FINVのP/E比と業種比較
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成長ベースの指標から考える、低P/Eの理由は?
FinVolution GroupのP/E比率は、市場よりも著しく決定的に劣る見通しがある企業、あるいは収益が極端に低下する予定の企業に典型的です。
過去1年間に、同社の最下位ラインにまあまあの6.1%の収益がありました。3年前から、総合的なEPSは25%上昇しており、12カ月の成長に一部貢献しています。株主は、中期的な収益成長率に比較的満足しているでしょう。
今後3年間、同社をウォッチしている7人のアナリストによると、市場全体の11%の年間成長予測よりも13%の年間成長が見込まれています。
このことから、FinVolution GroupのP/E比が他のほとんどの企業よりも低いというのは奇妙なことです。予測に疑いを持つ株主が、大幅に低い売却価格を受け入れているのだと思われます。
最後に
投資の決定を下す際に、P/E比率に過剰に重要視することはあまりお勧めできませんが、市場参加者が同社に対してどのように考えているかを示唆することがあります。
当社によるFinVolution Groupのアナリスト予測の検討から得られた情報によると、同社の優れた収益見通しは、予想よりもP/E比に寄与しておらず、強い成長見通しがあるにもかかわらず、潜在的なリスクがP/E比に大きな圧力をかけていると推定されています。多くの人々が収益の不安定性を予測しているようです。
あまり厳しいことを言いたくはありませんが、FinVolution Groupに対して1つの警告サインが見つかりましたので、注意が必要です。
素晴らしい会社を探すことが重要であり、最初に出くわしたアイデアだけで投資を決めることは避けるようにしてください。最近の収益成長が強く(低P/E)], 有望な企業の無料リストを参照してください。
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