金吾財訊 | 國元證券發研報指，朝雲集團(06601)發佈2023年年度業績報告：2023全年，公司實現營業收入16.16億元，同比增長 11.68%；對應淨利潤爲1.73億元，同比增長164.02%。截至2023年 12月31日，公司在手現金及等價物爲29.01億元；2023年公司派息率爲80%，經營期內繼續維持高派息比例。
該行指，家居護理業務板塊，公司在保持殺蟲驅蚊、家居清潔產品頭部品牌力的同時(公司殺蟲驅蚊產品連續多年在國內市佔率第一)，推出差異化產品，並且打造多款高毛利的大單品。寵物業務方面，公司自進入寵物板塊以來，不斷強化寵物用品、食品、保健品上游供應鏈及下游渠道分銷能力，先後通過戰略合作、股權投資等方式佈局貓砂工廠、山東帥克、中博綠亞等，並逐步由線上渠道向寵物全渠道協同發展，投資爪爪科技、深圳米樂雲，開展線下千店計劃，未來將不斷拓寬寵物業務版圖，以寵物賽道驅動公司業績增長。
該行續指，產品端看好公司切入寵物行業帶來的遼闊增長空間；渠道端認爲公司線上線下齊頭並進的全渠道覆蓋策略有望實現多維度的增長。預計公司 2024-2026年營業收入分別爲 17.88/19.37/20.83億元，歸母淨利潤分別爲1.83/1.95/2.10億元，對應 EPS分別爲0.14/0.15/0.16元/股，當前股價對應PE分別爲11.46/10.80/10.02。維持“買入”評級。