金吾财讯 | 国元证券发布研报指，朝云集团(06601)2023年实现营业收入营业收入16.16亿元，同比增长11.68%；对应净利润为1.73亿元，同比增长164.02%。截至2023年12月31日，公司在手现金及等价物为29.01亿元；2023年公司派息率为80%，经营期内继续维持高派息比例。
该行指，公司家居护理稳健增长，2023年实现营收增长13.49%。线上渠道占比维持稳定，线上/线下渠道分别营收5.50/10.66亿元，同比分别增长10.70%，12.19%。2023年公司毛利率/净利率分别为44.46%/10.70%，同比分别增长2.89/6.17pct，主要受益于品类结构优化以及供应链改革。
该行续指，看好公司切入宠物行业带来的辽阔增长空间；渠道端认为公司线上线下齐头并进的全渠道覆盖策略有望实现多维度的增长。预计公司2024-2026年营业收入分别为17.88/19.37/20.83亿元，归母净利润分别为1.83/1.95/2.10亿元，对应EPS分别为0.14/0.15/0.16元/股，当前股价对应PE分别为11.46/10.80/10.02。给予“买入”评级。
金吾財訊 | 國元證券發佈研報指，朝雲集團(06601)2023年實現營業收入營業收入16.16億元，同比增長11.68%；對應淨利潤爲1.73億元，同比增長164.02%。截至2023年12月31日，公司在手現金及等價物爲29.01億元；2023年公司派息率爲80%，經營期內繼續維持高派息比例。
該行指，公司家居護理穩健增長，2023年實現營收增長13.49%。線上渠道佔比維持穩定，線上/線下渠道分別營收5.50/10.66億元，同比分別增長10.70%，12.19%。2023年公司毛利率/淨利率分別爲44.46%/10.70%，同比分別增長2.89/6.17pct，主要受益於品類結構優化以及供應鏈改革。
該行續指，看好公司切入寵物行業帶來的遼闊增長空間；渠道端認爲公司線上線下齊頭並進的全渠道覆蓋策略有望實現多維度的增長。預計公司2024-2026年營業收入分別爲17.88/19.37/20.83億元，歸母淨利潤分別爲1.83/1.95/2.10億元，對應EPS分別爲0.14/0.15/0.16元/股，當前股價對應PE分別爲11.46/10.80/10.02。給予“買入”評級。
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