金吾财讯 | zheshangは、中国飛鶴（06186）が23年間に収入195.3億元（-8.3％）を実現し、親会社持株会社の当期純利益は33.9億元（-31.4％）であると述べた。23H2は売上高98.0亿元（-15.8％）、当期純利益16.9亿元（-36.9％）を実現した。23年間の製品別に見ると、乳児用の調乳粉/その他の乳製品/栄養補助品の売上高はそれぞれ17.88/1.42/0.23億元となり、それぞれ-10.3％/+ 23.4％/+ 2.8％増であり、それぞれの割合は91.5％/7.3％/1.2％である。
同行は、中国飛鶴が23年間にリードし、新しい一代の嬰児用調乳粉研究開発プロジェクトを推進し、産業化の応用レベルを全面的に向上させ、中国の乳製品業界の品質と効率を引き上げることを目指していると述べた。23年のミルクパウダーの新しい国家基準の実施後、国内ミルクパウダーの集中度がさらに向上する見通しである。
23年間の業績が予想に及ばなかったため、収益予測を下方修正する。会社の2024年から2026年の収益はそれぞれ20.55億元、21.73億元、22.62億元と予想され、親会社持株会社の当期純利益はそれぞれ37.4億元、38.9億元、40.4億元である。2024年の収益業績がさらに向上することを考慮して、購入レーティングを維持する。