近年來，在宏觀經濟不確定加強疊加行業監管政策變化的背景下，融資租賃行業過去以規模爲導向的發展思路不再適用，已經形成路徑依賴的融資租賃企業只能被迫出清。
截至2023年末，全國融資租賃企業總數約爲8846家，較2022年末的9839家減少了993家，降幅爲10.9%，整體上依然處於收縮態勢。
換言之，融資租賃行業的發展重心在“質量”而非“數量”，且行業目前仍然處於轉型深水區，預計行業內部的競爭分化仍會進一步加劇，對於那些能夠感知到這一趨勢並積極改變的企業將有更大概率享受到行業中落後產能出清帶來的集中度提升紅利。
海通恒信作爲國內首家券商繫上市融資租賃公司，堅定立足租賃本源，憑藉“融資+融物”的天然稟賦，發揮券商背景帶來的投行基因，積極佈局產業生態圈發展之路，展示了一家融資租賃企業在行業逆風期應該如何實現高質量發展。
與時代同頻，打造高質量發展樣本
2023年，海通恒信實現收入84.12億元（單位：人民幣，下同），與上一年的85.25億元基本持平；同時，公司實現淨利潤16.07億元，同比增長4.9%。
在行業規模整體持續下滑的時候，海通恒信能夠交出這樣一份“穩中有升”的成績單，頗爲不易。尤其是利潤端，超過16億元的規模，創下了公司歷史新高，可見海通恒信對於業務質量提出了更高的要求。
對於風險管理的重視亦可驗證這一點。2023年年末，海通恒信的不良資產金額爲11.48億元，相較於2022年同比下降了1.6%；關注類資產金額較2022年末下降16.0%、佔比下降0.20個百分點，連續三年實現金額佔比雙降；正常類資產佔比提升0.17個百分點，連續三年實現佔比提升。正常類資產佔比保持上升、不良資產和關注類資產規模保持下降，未來資產趨勢整體向好，資產質量穩健。
此外，伴隨着資本結構的持續優化，公司2023年的資產總額小幅降低至1233.51億元，權益總額同比增長7.5%達到202.45億元，整體資產負債率降低了1.29個百分點。
聚焦業務層面，融資租賃作爲金融支持實體經濟不可或缺的重要一環，想要實現可持續發展，關鍵在於其所支持的產業是否符合國家戰略發展需要。
立足於當下，在大國競爭日益激烈的背景下，先進製造、綠色能源、數字經濟、醫療健康等重要領域均是未來實體經濟發展的重中之重，也是我國實現經濟轉型的重要抓手。
海通恒信顯然認識到了這一點，在科技驅動戰略以及“3060”的偉大願景驅使下，與先進製造和綠色能源等代表着新質生產力的產業高度融合，提升了海通恒信長期發展空間。
當然從風險管理角度來看，融資租賃企業不應將業務過多地投放在某一類行業上，分散佈局才能有助於企業藉助不同行業間的週期錯位來平抑波動。
從整體結構上看，公司的生息資產規模前三大行業是先進製造、能源環保、工程建設，合計佔比55.9%，其他生息資產遍佈在城市公用、交通物流、文化旅遊、醫療健康等多個不同產業。
在中短期的風險管理以及長期業績增長之間找到一個平衡點，也是每個具有長期主義的融資租賃企業應當做的事。
更重要的是，不同於一般的融資租賃企業，海通恒信脫胎於券商，天生具有“投行”基因，能夠藉助海通證券在投行業務上帶來的產業資源加持，覆蓋足夠多的企業客群，並打造細分的產業生態圈。
由此，海通恒信不僅可以爲客戶提供傳統的融資租賃服務，還能幫助客戶打通產業鏈上下游、觸達資本市場，爲客戶業務發展提供更多維度的助力。目前，海通恒信正在積極構建先進製造、綠色出行、新型能源、節能環保、IDC/算力、數智物流、小微普惠等產業生態圈。
當然，除了知道如何把錢“花”出去是不夠的，融資租賃作爲一個資金密集型產業，怎麼才能獲得更低成本的資金也是決定了業務發展速度和質量的關鍵因素。
截至2023年年末，海通恆信與73家金融機構建立授信合作關係，累計獲得授信額度約1,165億元，其中未使用的授信餘額約爲595億元。
此外，海通恒信還通過超短期融資券、短期融資券、中期票據、公司債券、資產支持證券及資產支持票據等多種直接融資工具來實現渠道的多元化。截至報告期末，海通恒信的直接融資與間接融資比例基本對半開，穩定的融資結構有效降低了融資成本，2023年計息負債平均付息率爲3.63%，較上年下降0.10個百分點。
結語
總的來看，融資租賃行業正處在轉型升級的關鍵期，能夠逆勢保持穩健增長的企業有更大概率獲得行業集中度提升的紅利。
更重要的是，在新舊動能轉換的關鍵節點上，通過深耕細分市場，海通恒信能夠更精準地對接實體經濟的需求，爲先進製造、綠色能源等戰略新興產業的發展提供強有力的金融支持，進而在推動國家經濟結構優化與升級方面發揮重要作用。
同時，作爲國內首家券商繫上市融資租賃公司，海通恒信在資本運作、風險控制等方面擁有獨特的優勢，這將有助於其在競爭激烈的市場環境中保持競爭優勢，實現可持續發展。