金吾财讯｜中泰国际は、海尔智家(06690)が2023年に収益2614.3億元（人民元、以下同じ）を実現し、前年比7.4％増となり、予想に合致したと発表した。全カテゴリにおいて収益の成長傾向が維持されている。生産効率の持続的な向上の役割により、同社の粗利率は0.2ポイント上昇し31.5％となり、予想よりやや高かった。同社は期末配当を0.804元宣言し、配当率は45.0％に達し、予想を上回った。当行は、国内市場においてブランドアップグレードを推進するとともに、国内において多様なニーズを満たすために多品牌戦略の変革を深めるとコメント。さらに、高級ブランドの推進により海外ビジネスの拡大を促進する方針である。
当行はFY24Eの粗利率を0.3ポイント上方修正し、当期純利益が189.7億元になると予想しており、前年比で14.3％増加する見込みで、同時にFY26Eの当期純利益が235.4億元と予測しており、前年比で9.5％増加する見込みである。同社は引き続き株主還元を向上させ、FY24E-25Eの配当率が50％以上になる可能性があり、これに伴い株式配当利回りは約6％-7％に相当する。目標株価を33.50香港ドルに上方修正し、15倍（維持）FY24Eのperに対応、「買い」の評価を維持する。