東方証券は、テンセント（00700）の「買い」の評価を維持し、IFRS親会社純利益が23/24/25年で1152/1339/1533億元、nonIFRS親会社純利益が1577/1894/2158億元になると予想し、目標株価は375.04香港ドルです。ゲームに関しては、Q2に『DNF』が予想され、貢献増加が期待され、『ピースエリート』、『王者栄耀』24Q2-Q4の商業化予想が前年比で強化されています。広告に関しては、ビデオ・アド・ロードに伸びる余地があり、内循環需要は持続的に増加しています。
報告書によると、23Q4のテンセントの売上高は1,552億元、粗利率は50.0％、親会社純利益（IFRS）は270億元、親会社純利益（Non-IFRS）は427億元である。ビジネスの内訳では、期間中の付加価値サービス収入は6907.9億元（yoy-1.9％、qoq-8.8％）、同行は『王者栄耀』、『ピースエリート』の商業化が24Q2から前年比で強化され、『DNF』は24Q2に上線して増加を促進すると予想しています。ネット広告収入は297.9億元（yoy+20.8％、qoq+15.8％）、同行は小プログラムのコンテンツ供給側の量が増加することで、WeChat広告需要が増加すると予測しています。金融科技および企業サービス収入は543.79億元（yoy+15.1％、qoq+4.5％）、成長は主に支払活動の増加と金融サービス収入の増加によるものです。