Jiuzi Holdings, Inc. (NASDAQ:JZXN) entered into a non-binding letter of intent to acquire Shenzhen Maigesong Electric Technology Co. The specific financial terms of the transaction were not disclosed. The deal has been signed by Jiuzi's subsidiary Shenzhen Jiuzi New Energy Holding Group.
Pursuant to the terms of the LOI, Shenzhen Jiuzi will acquire 100% of the equity of Shenzhen Maigesong in exchange for certain restricted share compensation.
The company shall invest RMB30 million ($4.15 million) to fund the construction of Shenzhen Maigesong's rechargeable lithium battery production line.
This investment will be divided into two stages, with RMB 15 million to be invested by the end of April 2024 and another RMB 15 million by the end of November 2024.
The LOI includes an earnout provision which provides that Shenzhen Maigesong shall achieve a revenue target of RMB 119.81 million by the end of December 2025 and a revenue target of RMB 504.22 million by the end of December 2026.
"Both parties will work together to achieve the revenue targets and promote the sustained development and growth of the enterprise," per a press release.
Price Action: JZXN shares are trading higher by 10.9% to $4.16 on the last check Wednesday.
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Jiuzi Holdings, Inc.（NASDAQ：JZXN）は、非拘束的な意向書に署名し、深センMaigesong Electric Technology Co.を買収する予定です。取引の具体的な財務条項は公開されていません。この取引は、Jiuziの子会社である深セン九紫新エネルギーHolding Groupが署名しました。
LOIの条件に基づき、深セン九紫は制限付き株式報酬に対する一定の代償と引き換えに、深センMaigesongの株式100％を取得します。
同社は、深センMaigesongの充電可能なリチウム電池製造ラインの建設のために3000万元（415万元）を投資する予定です。
この投資は2段階に分かれ、1段階目は2024年4月末までに1500万元、2段階目は2024年11月末までにもう1,500万元を投資する予定です。
LOIには、深センMaigesongが2025年12月末までに1198.1万元、2026年12月末までに5,042.2万元の売上高目標を達成する条項が含まれています。
「両社は売上目標を達成し、企業の持続的な発展と成長を促進するために協力します」とのプレスリリースによると。
株価の動き：水曜日の最終確認時点で、JZXN株は10.9％高の4.16ドルで取引されています。
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