H.B. Fuller Company (NYSE:FUL) last week reported its latest first-quarter results, which makes it a good time for investors to dive in and see if the business is performing in line with expectations. The result was positive overall - although revenues of US$810m were in line with what the analysts predicted, H.B. Fuller surprised by delivering a statutory profit of US$0.55 per share, modestly greater than expected. Following the result, the analysts have updated their earnings model, and it would be good to know whether they think there's been a strong change in the company's prospects, or if it's business as usual. We thought readers would find it interesting to see the analysts latest (statutory) post-earnings forecasts for next year.
NYSE:FUL Earnings and Revenue Growth April 1st 2024
Taking into account the latest results, the current consensus from H.B. Fuller's six analysts is for revenues of US$3.62b in 2024. This would reflect a reasonable 3.2% increase on its revenue over the past 12 months. Statutory earnings per share are predicted to shoot up 36% to US$3.84. Yet prior to the latest earnings, the analysts had been anticipated revenues of US$3.63b and earnings per share (EPS) of US$3.62 in 2024. The analysts seems to have become more bullish on the business, judging by their new earnings per share estimates.
There's been no major changes to the consensus price target of US$90.50, suggesting that the improved earnings per share outlook is not enough to have a long-term positive impact on the stock's valuation. Fixating on a single price target can be unwise though, since the consensus target is effectively the average of analyst price targets. As a result, some investors like to look at the range of estimates to see if there are any diverging opinions on the company's valuation. Currently, the most bullish analyst values H.B. Fuller at US$115 per share, while the most bearish prices it at US$70.00. There are definitely some different views on the stock, but the range of estimates is not wide enough as to imply that the situation is unforecastable, in our view.
Of course, another way to look at these forecasts is to place them into context against the industry itself. It's pretty clear that there is an expectation that H.B. Fuller's revenue growth will slow down substantially, with revenues to the end of 2024 expected to display 4.2% growth on an annualised basis. This is compared to a historical growth rate of 6.0% over the past five years. Compare this to the 127 other companies in this industry with analyst coverage, which are forecast to grow their revenue at 4.5% per year. Factoring in the forecast slowdown in growth, it looks like H.B. Fuller is forecast to grow at about the same rate as the wider industry.
The Bottom Line
The biggest takeaway for us is the consensus earnings per share upgrade, which suggests a clear improvement in sentiment around H.B. Fuller's earnings potential next year. They also reconfirmed their revenue estimates, with the company predicted to grow at about the same rate as the wider industry. There was no real change to the consensus price target, suggesting that the intrinsic value of the business has not undergone any major changes with the latest estimates.
With that said, the long-term trajectory of the company's earnings is a lot more important than next year. We have estimates - from multiple H.B. Fuller analysts - going out to 2026, and you can see them free on our platform here.
It is also worth noting that we have found 1 warning sign for H.B. Fuller that you need to take into consideration.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
H.B. Fuller Company（NYSE: FUL）は先週、最新の第1四半期決算を発表しました。投資家にとっては、事業が期待どおりに業績を上げているかどうかを確認する良い機会です。結果は全体的に好調でした。8億1000万米ドルの収益はアナリストの予測と一致していましたが、H.B. Fullerは、予想をわずかに上回る1株あたり0.55米ドルの法定利益を上げたことに驚きました。結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新しました。会社の見通しに大きな変化があったと考えているのか、それとも通常どおりの業績なのかを知っておくとよいでしょう。アナリストの来年の最新の（法定）ポスト収益予測を見ると、読者は興味深いと感じるだろうと考えました。
NYSE：FULの収益と収益の伸び 2024年4月1日
最新の結果を考慮すると、H.B.Fullerの6人のアナリストによる現在のコンセンサスは、2024年に36.2億米ドルの収益を上げることです。これは、過去12か月間の収益が3.2％とかなり増加したことを反映しています。法定1株当たり利益は 36% 増の3.84米ドルになると予測されています。しかし、最新の収益に先立ち、アナリストは2024年の収益が36.3億米ドル、1株当たり利益（EPS）が3.62米ドルになると予想していました。アナリストは、新しい1株当たり利益の見積もりから判断すると、ビジネスに対してより強気になっているようです。
コンセンサス価格目標の90.50米ドルに大きな変更はありませんでした。これは、1株当たり利益の見通しが改善しただけでは、株式の評価に長期的にプラスの影響を与えるには不十分であることを示唆しています。ただし、コンセンサス目標は事実上アナリストの価格目標の平均であるため、単一の価格目標に固執するのは賢明ではありません。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見の相違がないかを調べるために、さまざまな見積もりを見たいと思う投資家もいます。現在、最も強気なアナリストはH.B.Fullerを1株あたり115米ドルと評価していますが、最も弱気なアナリストは70.00米ドルと評価しています。株式については確かにいくつかの異なる見解がありますが、私たちの見解では、状況が予測できないことを意味するほど推定の範囲は広くありません。
もちろん、これらの予測を業界自体と照らし合わせるという別の見方もあります。H.B. Fullerの収益の伸びは大幅に鈍化すると予想されており、2024年末までの収益は年率ベースで4.2％の成長を示すと予想されていることは明らかです。これは、過去5年間の過去の6.0％の成長率と比較したものです。これを、アナリストが対象となっているこの業界の他の127社と比較してください。これらの企業は、収益が年間 4.5% 増加すると予測されています。予測される成長の鈍化を考慮に入れると、H.B. Fullerは業界全体とほぼ同じ速度で成長すると予測されているようです。
ボトムライン
私たちにとって最大のポイントは、コンセンサス形式の1株当たり利益の引き上げです。これは、H.B.Fullerの来年の収益ポテンシャルに対するセンチメントが明らかに改善していることを示唆しています。また、収益の見積もりも再確認しました。同社は業界全体とほぼ同じ速度で成長すると予測されています。コンセンサス価格目標に実質的な変化はありませんでした。これは、ビジネスの本質的な価値が最新の見積もりで大きな変化を遂げていないことを示唆しています。
そうは言っても、会社の収益の長期的な軌跡は来年よりもはるかに重要です。H.B. Fullerの複数のアナリストによる、2026年までの見積もりがあります。こちらのプラットフォームで無料で確認できます。
また、考慮すべきH.B. Fullerの警告サインが1つ見つかったことも注目に値します。
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