国联证券发布研究报告称，维持华润万象生活（01209）“买入”评级，目标价34.42港元。公司发布2023年业绩公告，全年实现营业收入147.67亿元，同比增加22.9%；毛利率为31.8%，同比增加1.7pct；实现归母净利润29.29亿元，同比增加32.8%；董事会决议宣派末期股息每股0.481元。
国联证券主要观点如下：
物管业务高增，社区增值业务增长稳健
2023年公司住宅物业管理服务实现营收96.01亿元，同比增长23.1%，其中物业管理服务营收72.45亿元，同比增长30%，社区增值服务营收15.26亿元，同比增长21.5%。物管业务在管建筑面积3.55亿平方米，同比增长24.6%；合同建筑面积4.06亿平方米，同比增长15.9%；在管住宅及其他非商业项目数1731个，较2022年增长262个。
购物中心破百，写字楼业务逆势增长
2023年公司商业运营及物业管理服务实现营收51.66亿元，同比增长22.6%。新开业13个购物中心，新签约商业轻资产外拓项目14个。共101个开业购物中心，零售额1812亿元，同比增长43.3%，其中租金收入220亿元，同比增长38.8%，业务端经营利润率达64.7%，同比增长5pct。写字楼业务逆势增长，实现营收19.28亿元，同比增长11.3%，写字楼出租率达83.9%，同比增长3.2pct，在管项目195个，在管面积1482万平方米。
会员规模高增，数字化建设加速推进
公司持续推进万象星大会员体系建设，截止2023年底，会员总量达4625万人，同比增长36%，累计发放积分8.9亿元，同比增长56%，累计兑换积分6.6亿元，同比增长61%。数字化平台方面，“一点万象”月活用户数提升52%，引流到店消费金额达2.6亿元，上线自研电商系统“朝昔商城”。
國聯證券發佈研究報告稱，維持華潤萬象生活（01209）“買入”評級，目標價34.42港元。公司發佈2023年業績公告，全年實現營業收入147.67億元，同比增加22.9%；毛利率爲31.8%，同比增加1.7pct；實現歸母淨利潤29.29億元，同比增加32.8%；董事會決議宣派末期股息每股0.481元。
國聯證券主要觀點如下：
物管業務高增，社區增值業務增長穩健
2023年公司住宅物業管理服務實現營收96.01億元，同比增長23.1%，其中物業管理服務營收72.45億元，同比增長30%，社區增值服務營收15.26億元，同比增長21.5%。物管業務在管建築面積3.55億平方米，同比增長24.6%；合同建築面積4.06億平方米，同比增長15.9%；在管住宅及其他非商業項目數1731個，較2022年增長262個。
購物中心破百，寫字樓業務逆勢增長
2023年公司商業運營及物業管理服務實現營收51.66億元，同比增長22.6%。新開業13個購物中心，新簽約商業輕資產外拓項目14個。共101個開業購物中心，零售額1812億元，同比增長43.3%，其中租金收入220億元，同比增長38.8%，業務端經營利潤率達64.7%，同比增長5pct。寫字樓業務逆勢增長，實現營收19.28億元，同比增長11.3%，寫字樓出租率達83.9%，同比增長3.2pct，在管項目195個，在管面積1482萬平方米。
會員規模高增，數字化建設加速推進
公司持續推進萬象星大會員體系建設，截止2023年底，會員總量達4625萬人，同比增長36%，累計發放積分8.9億元，同比增長56%，累計兌換積分6.6億元，同比增長61%。數字化平台方面，“一點萬象”月活用戶數提升52%，引流到店消費金額達2.6億元，上線自研電商系統“朝昔商城”。
