Raymond James has initiated coverage on Scholar Rock Holding (NASDAQ:SRRK), supported by the potential value with a couple of key programs utilizing selective myostatin inhibition to preserve muscle loss.
The analysis focuses on the potential of their lead program, apitegromab, for Spinal Muscular Atrophy (SMA), which is currently in a Phase 3 trial (SAPPHIRE) with data expected in Q4 2024.
Apitegromab benefits from robust Phase 2 data (TOPAZ) and shows promise as an add-on therapy to existing treatments for SMA.
The analyst commences coverage of Scholar Rock with a Strong Buy rating and a price target of $30.
Additionally, Scholar Rock is exploring opportunities in the obesity market with SRK-439, a next-generation myostatin inhibitor, which has shown positive preclinical data in preserving lean muscle mass alongside GLP-1s for weight loss.
These data showed that SRK-439 maintained lean mass and improved fat mass loss when combined with a GLP-1 receptor agonist (GLP-1 RA; in separate experiments with Novo Nordisk A/S's (NYSE: NVO) semaglutide and liraglutide.
SRK-439 treatment also led to incremental lowering of fasting glucose beyond the levels seen with semaglutide alone.
A proof-of-concept trial for apitegromab in obesity will start in mid-2024, with results expected in mid-2025, coinciding with the IND filing for SRK-439.
The company also has other promising candidates, like SRK-181 targeting latent TGFβ1 in solid tumors, which has shown encouraging results in early trials.
Scholar Rock's valuation appears attractive, considering its pipeline opportunities and favorable risk/reward profile. Given their relevance in sizable markets, the company's treatments could be appealing for acquisition.
The company ended 2023 with approximately $280 million in cash, cash equivalents, and marketable securities, which is expected to fund operations into 2H 2025.
Price Action: SRRK shares are up 15.50% at $17.19 on the last check Thursday.
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レイモンドジェームズは選択的筋肉抑制を利用した2つの主要プログラムのポテンシャル値に支えられたScholar Rock Holding（NASDAQ：SRRK）のカバレッジ開始を発表しました。
分析は、Spinal Muscular Atrophy（SMA）のリードプログラムであるapitegromabのポテンシャルに焦点を当てており、現在第3相試験（SAPPHIRE）を実施中であり、2024年第4四半期にデータが予想されています。
apitegromabは、堅牢な第2相データ（TOPAZ）を有利に活用し、既存のSMA治療のアドオン療法として有望です。
アナリストは、Scholar Rockの強力な買い推奨レイティングと30ドルの価格ターゲットでカバレッジを開始します。
さらに、Scholar Rockは、GLP-1の減量に伴うリーン筋肉量の維持に陽性のプレクリニカルデータを示した次世代筋肉抑制剤であるSRK-439を用いて、肥満市場の機会を探っています。
これらのデータから、SRK-439は、Novo Nordisk A/S（NYSE：NVO）のセマグルタイドとリラグルタイドとの別々の実験でGLP-1受容体作動薬（GLP-1 RA）と組み合わせた場合に、リーン量を維持し、脂肪量の減少を改善したことが示されました。
SRK-439の治療は、セマグルタイド単独で見られるレベルを上回る断食時血糖値の低下にもつながりました。
肥満に対するapitegromabの概念実証試験は、SRK-439のIND申請と同時期の2024年中頃に開始され、2025年中頃に結果が予想されています。
同社には、初期試験で有望な結果を示した腫瘍内潜在TGFβ1をターゲットとするSRK-181など、他にも有望な候補があります。
Scholar Rockのバリュエーションは、パイプラインの機会と有利なリスク/リワードプロファイルを考慮すると魅力的に見えます。同社の治療法は、大規模市場で関連性が高いため、買収に魅力を持つ可能性があります。
同社の現金、現金同等物、および売買可能証券の総額は、2025年上半期までの運用を賄うために予想される約2.8億ドルでした。
価格行動：最新のチェック木曜日にSRRK株が15.50％上昇し、17.19ドルになりました。
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