Shareholders might have noticed that China Overseas Grand Oceans Group Limited (HKG:81) filed its full-year result this time last week. The early response was not positive, with shares down 4.4% to HK$1.74 in the past week. Results overall were not great, with earnings of CN¥0.64 per share falling drastically short of analyst expectations. Meanwhile revenues hit CN¥56b and were slightly better than forecasts. The analysts typically update their forecasts at each earnings report, and we can judge from their estimates whether their view of the company has changed or if there are any new concerns to be aware of. So we gathered the latest post-earnings forecasts to see what estimates suggest is in store for next year.
SEHK:81 Earnings and Revenue Growth March 27th 2024
Following the recent earnings report, the consensus from ten analysts covering China Overseas Grand Oceans Group is for revenues of CN¥47.9b in 2024. This implies a chunky 15% decline in revenue compared to the last 12 months. Statutory earnings per share are expected to drop 13% to CN¥0.57 in the same period. Yet prior to the latest earnings, the analysts had been anticipated revenues of CN¥51.1b and earnings per share (EPS) of CN¥0.91 in 2024. From this we can that sentiment has definitely become more bearish after the latest results, leading to lower revenue forecasts and a pretty serious reduction to earnings per share estimates.
The consensus price target fell 29% to HK$2.80, with the weaker earnings outlook clearly leading valuation estimates. Fixating on a single price target can be unwise though, since the consensus target is effectively the average of analyst price targets. As a result, some investors like to look at the range of estimates to see if there are any diverging opinions on the company's valuation. Currently, the most bullish analyst values China Overseas Grand Oceans Group at HK$4.50 per share, while the most bearish prices it at HK$2.10. This is a fairly broad spread of estimates, suggesting that analysts are forecasting a wide range of possible outcomes for the business.
Taking a look at the bigger picture now, one of the ways we can understand these forecasts is to see how they compare to both past performance and industry growth estimates. These estimates imply that revenue is expected to slow, with a forecast annualised decline of 15% by the end of 2024. This indicates a significant reduction from annual growth of 19% over the last five years. By contrast, our data suggests that other companies (with analyst coverage) in the same industry are forecast to see their revenue grow 6.1% annually for the foreseeable future. So although its revenues are forecast to shrink, this cloud does not come with a silver lining - China Overseas Grand Oceans Group is expected to lag the wider industry.
The Bottom Line
The biggest concern is that the analysts reduced their earnings per share estimates, suggesting business headwinds could lay ahead for China Overseas Grand Oceans Group. Unfortunately, they also downgraded their revenue estimates, and our data indicates underperformance compared to the wider industry. Even so, earnings per share are more important to the intrinsic value of the business. The consensus price target fell measurably, with the analysts seemingly not reassured by the latest results, leading to a lower estimate of China Overseas Grand Oceans Group's future valuation.
With that said, the long-term trajectory of the company's earnings is a lot more important than next year. At Simply Wall St, we have a full range of analyst estimates for China Overseas Grand Oceans Group going out to 2026, and you can see them free on our platform here..
You still need to take note of risks, for example - China Overseas Grand Oceans Group has 3 warning signs (and 1 which is a bit unpleasant) we think you should know about.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株主は、チャイナ・オーバーシーズ・グランド・オーシャンズ・グループリミテッド（HKG: 81）が先週の今ごろ通期決算を発表したことに気付いたかもしれません。早い段階での反応は好意的ではなく、先週株価は 4.4% 下落して1.74香港ドルになりました。1株あたり0.64人民元の収益はアナリストの予想を大幅に下回り、全体的な結果は良くありませんでした。一方、収益は560億CN円に達し、予想をわずかに上回りました。アナリストは通常、決算報告のたびに予測を更新します。彼らの見積もりから、会社に対する彼らの見方が変わったかどうか、または注意すべき新たな懸念事項があるかどうかを判断できます。そこで、最新の決算発表後の予測を集めて、来年に向けて何が待ち受けているかを調べました。
SEHK: 81 2024年3月27日の収益と収益の伸び
最近の収益報告を受けて、中国海外グランドオーシャンズグループを担当する10人のアナリストのコンセンサスは、2024年の売上高は479億人民元です。これは、過去12か月と比較して収益が15％も減少したことを意味します。法定1株当たり利益は、同時期に 13% 減の0.57人民元になると予想されています。しかし、最新の決算発表に先立ち、アナリストは2024年の売上高は511億中国元、1株当たり利益（EPS）は0.91中国元と予想していました。このことから、最新の業績以降、センチメントは間違いなく弱気になり、収益予測が低下し、1株当たり利益の見積もりがかなり大幅に低下したことがわかります。
コンセンサス価格目標は29％下落して2.80香港ドルになりました。収益見通しの低迷が明らかにバリュエーションの見積もりを上回っています。ただし、コンセンサス目標は事実上アナリストの価格目標の平均であるため、単一の価格目標に固執するのは賢明ではありません。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見の相違がないかを調べるために、さまざまな見積もりを見たいと思う投資家もいます。現在、最も強気なアナリストは中国海外グランドオーシャンズグループを1株あたり4.50香港ドルと評価していますが、最も弱気なアナリストは2.10香港ドルと評価しています。これはかなり広範囲にわたる見積もりであり、アナリストがビジネスで起こり得る結果を幅広く予測していることを示唆しています。
ここで全体像を見ると、これらの予測を理解する方法の1つは、過去の業績予測と業界の成長予測の両方とどのように比較されるかを確認することです。これらの見積もりは、収益が鈍化すると予想されており、2024年末までに年率15％減少すると予測されていることを示唆しています。これは、過去5年間の年間成長率19％から大幅に減少したことを示しています。対照的に、私たちのデータによると、同じ業界の他の企業（アナリストを含む）は、近い将来、収益が毎年6.1％増加すると予測されています。そのため、収益は減少すると予測されていますが、このクラウドには明るい兆しはありません。中国海外グランドオーシャンズグループは、業界全体に遅れをとると予想されます。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益の見積もりを下げたことです。これは、中国海外グランドオーシャンズグループにとってビジネス上の逆風が待ち受けている可能性があることを示唆しています。残念ながら、彼らは収益の見積もりも引き下げました。私たちのデータによると、業界全体と比較して業績が低いです。それでも、1株当たり利益はビジネスの本質的な価値にとってより重要です。アナリストは最新の結果に安心していないようで、コンセンサス価格目標は大幅に下がりました。その結果、中国海外グランドオーシャンズグループの将来の評価額の見積もりが下がりました。
そうは言っても、会社の収益の長期的な軌跡は来年よりもはるかに重要です。Simply Wall Stでは、2026年までの中国海外大洋グループに関するアナリストの見積もりを幅広く取り揃えています。これらの見積もりは、こちらのプラットフォームで無料で確認できます。
それでもリスクに注意する必要があります。たとえば、中国海外大洋グループには、知っておくべき3つの警告サイン（そして1つは少し不愉快です）があります。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的なものです。私たちは、過去のデータとアナリストの予測に基づいて偏りのない方法論のみを使用して解説しており、私たちの記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。それは株の売買を推奨するものではなく、あなたの目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料が考慮されていない場合があることに注意してください。簡単に言うと、ウォール街は上記のどの株にもポジションがありません。
