金吾財訊 | china merchantsはリサーチレポートで述べました。Meituan (03690) は23Q4財報を発表し、23Q4の収益は7370億元/+22.6%で、当期純利益は17.6億元であった。調整後の当期純利益は437億元/+427.6%である。そのうち、コア商業部門の収入は551.3億元/+26.8%で、当期純利益は80.2億元/+11.1%であった。新規ビジネスの収入は185.7億元/+11.5%で、当期純損失は48.3億元であった。今期のコア部門収益及びCOPIZ速度は予想よりも少し良く、24年優選の損失削減は業績の弾力性をもたらした。長期的には、同社の店舗・デリバリービジネスの成長性とバリアントは引き続き備えている。
同社のQ4パフォーマンスは予想よりも良く、24年には損失削減が業績の弾力性をもたらす。長期的には、同社のデリバリーおよび店舗ビジネスの成長性とバリアントは引き続き備えている。同社の2024年の店舗・デリバリービジネスCOPIZは428億元で、15%の税率で計算すると、店舗・デリバリービジネスの当期純利益は364億元になる見込みである。これに対して20倍のPEを適用し、目標株価を127香港ドルに設定し、「強くお薦め」の評価を維持する。