LightInTheBox Holding Co., Ltd. (NYSE:LITB) shareholders that were waiting for something to happen have been dealt a blow with a 29% share price drop in the last month. Instead of being rewarded, shareholders who have already held through the last twelve months are now sitting on a 50% share price drop.
Following the heavy fall in price, it would be understandable if you think LightInTheBox Holding is a stock with good investment prospects with a price-to-sales ratios (or "P/S") of 0.1x, considering almost half the companies in the United States' Multiline Retail industry have P/S ratios above 1x. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's limited.
NYSE:LITB Price to Sales Ratio vs Industry March 26th 2024
What Does LightInTheBox Holding's P/S Mean For Shareholders?
The revenue growth achieved at LightInTheBox Holding over the last year would be more than acceptable for most companies. One possibility is that the P/S is low because investors think this respectable revenue growth might actually underperform the broader industry in the near future. If that doesn't eventuate, then existing shareholders have reason to be optimistic about the future direction of the share price.
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Do Revenue Forecasts Match The Low P/S Ratio?
LightInTheBox Holding's P/S ratio would be typical for a company that's only expected to deliver limited growth, and importantly, perform worse than the industry.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 25% gain to the company's top line. Pleasingly, revenue has also lifted 58% in aggregate from three years ago, thanks to the last 12 months of growth. So we can start by confirming that the company has done a great job of growing revenue over that time.
This is in contrast to the rest of the industry, which is expected to grow by 14% over the next year, materially lower than the company's recent medium-term annualised growth rates.
With this information, we find it odd that LightInTheBox Holding is trading at a P/S lower than the industry. Apparently some shareholders believe the recent performance has exceeded its limits and have been accepting significantly lower selling prices.
The Final Word
The southerly movements of LightInTheBox Holding's shares means its P/S is now sitting at a pretty low level. While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
Our examination of LightInTheBox Holding revealed its three-year revenue trends aren't boosting its P/S anywhere near as much as we would have predicted, given they look better than current industry expectations. When we see robust revenue growth that outpaces the industry, we presume that there are notable underlying risks to the company's future performance, which is exerting downward pressure on the P/S ratio. While recent revenue trends over the past medium-term suggest that the risk of a price decline is low, investors appear to perceive a likelihood of revenue fluctuations in the future.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for LightInTheBox Holding (1 is significant!) that you need to be mindful of.
If you're unsure about the strength of LightInTheBox Holding's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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何かが起こるのを待っていたライトインザボックスホールディング株式会社(NYSE:LITB)の株主は、先月株価が29%下落して打撃を受けました。過去12か月間にすでに株式を保有していた株主は、報われる代わりに、今では50%の株価下落に見舞われています。
米国のマルチライン小売業界の企業のほぼ半数が1倍を超えるP/S比率を持っていることを考えると、LightInTheBox Holdingは株価対売上高比(または「P/S」)が0.1倍の投資見込みの良い株だと思っても理解できます。しかし、P/Sを額面通りに受け取るのは賢明ではありません。なぜそれが制限されているのか説明があるかもしれないからです。
NYSE:LITBの価格対売上高比と業界 2024年3月26日
ライトイン・ザ・ボックス・ホールディングの株価収益率は株主にとってどのような意味がありますか?
LightInTheBox Holdingが過去1年間に達成した収益の伸びは、ほとんどの企業にとって許容範囲を超えるでしょう。1つの可能性は、投資家が、この大幅な収益成長が近い将来、業界全体の業績を実際に下回る可能性があると考えているため、株価収益率が低いことです。それが実現しなければ、既存の株主は株価の将来の方向性について楽観的になる理由があります。
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収益予測は低い株価収益率と一致していますか?
LightInTheBox Holdingの株価収益率は、限られた成長しか見込めず、重要なことに、業界よりも業績が悪いと予想される企業にとっては典型的なものです。
振り返ってみると、昨年は会社の売上高が25%という驚異的な増加をもたらしました。嬉しいことに、過去12か月の成長のおかげで、収益も3年前から合計で58%増加しました。そこで、まず、その会社がその期間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めましょう。
これは、来年には14%の成長が見込まれる他の業界とは対照的です。これは、同社の最近の中期的な年間成長率を大幅に下回っています。
この情報から、LightInTheBox Holdingが業界よりも低い株価収益率で取引されているのは奇妙です。一部の株主は、最近の業績が限界を超え、大幅に低い販売価格を受け入れていると考えています。
ザ・ファイナル・ワード
LightInTheBox Holdingの株式の南向きの動きは、その株価収益率が現在かなり低い水準にあることを意味します。株価対売上高の比率は、株を購入するかどうかを決定づける要素であってはいけませんが、収益予想の有能なバロメーターです。
LightInTheBox Holdingを調査したところ、その3年間の収益動向は、現在の業界の予想よりも良さそうであることを考えると、P/Sを予想していたほどには押し上げていないことがわかりました。業界を上回る堅調な収益成長が見られる場合、会社の将来の業績には顕著な根本的なリスクがあり、それが株価収益率に下向きの圧力をかけていると推測します。過去の中期的な最近の収益動向から、価格下落のリスクは低いことが示唆されていますが、投資家は将来的に収益が変動する可能性を認識しているようです。
パレードであまり雨が降りたくないのですが、LightInTheBox Holdingの警告サインも3つ見つかりました(1は重要です!)あなたが気をつけなければならないこと。
LightInTheBox Holdingのビジネスの強さについて確信が持てない場合は、見逃したかもしれない他の企業の堅実なビジネスファンダメンタルズを備えたインタラクティブな株式リストを調べてみませんか。
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