金吾财讯 | 交銀国際は、中国重汽（03808）が2023年に収入が前年比43.9％増の8549.8億元（人民元、以下同）となり、親会社株主に帰属する当期純利益が前年比217.9％増の532亿元となり、市場と同行の予想を超える2％上昇したことを示すリサーチレポートを発行した。これは、2023年に重卡の販売台数が増加し、規模の改善による利益率が改善したためである。
同行は、今年1-2月の中国重汽の天然ガス重卡販売台数が前年比259％増加し、同行が以前報告したとおり、中国重汽が天然ガス重卡の販売に注力することを一致していると指摘した。同行は、中国重汽が天然ガス重卡の販売にさらに注力することにより、市場シェアをさらに拡大する余地があると考えている。
同行は、2024/2025年の収益予測をわずかに上方修正しました。中国重汽は業界をリードする企業として、重卡の販売台数が回復し、市場シェアがさらに拡大することになるでしょう。同行は、ターゲット株価を25.06香港ドルから2024年のPER10倍に相当する26.49香港ドルに引き上げました。現在の株価は、2024年の予測配当利回り5.3％に対応し、買いのままです。