出品|WEMONEY研究室

文|王彦強 近日、天津銀行（1578.HK）は2023年度の年次報告書を公表した。年次報告書によれば、2023年度の天津銀行の売上高は164.56億元で、前年同期比で4.4%増加した。当期純利益は37.6億元で、前年同期比で5.5%増加した。

しかし、注目を集めるのは、天津銀行の業績増加が主に投資収益によって引き起こされていることである。2023年度、同行の投資収益は29.26億元で、前年同期比で84.6%増加した。それに対して、当期純利息収入、手数料及び手数料収入は依然としてプレッシャーを受け、前年同期比でそれぞれ0.5%、6.9%減少した。

01.下半期の業績が急増し、第3四半期に25億元を大幅に取得 2023年、天津銀行の当期純利益は37.6億元であり、当年度の60%を占めた。期ごとに見ると、2023年の前3四半期の天津銀行の当期純利益は33.29億元であったが、中間決算によると、天津銀行は前半年度に8.34億元の当期純利益を実現したのみであったため（多額の信用関連損失を計上した）、同行は2023年第3四半期に24.95億元の当期純利益を実現したことを意味する。

特筆すべきは、第3四半期の当期純利益が2023年度の当期純利益の比率が66.36%に達したことである。第4四半期の当期純利益は通常の水準に戻り、その四半期の当期純利益は4.31億元となった。

截至2023年末、天津銀行の資産総額は8407.71億元で、前年同期比で10.5%増加した。うち、顧客融資及び貸出人民元は3960.09億元で、前年同期比で17.4%増加した。負債総額は7757.42億元で、前年同期比10.7%増加した。うち、顧客預金人民元は4506.86億元で、前年同期比で13.3%増加した。天津銀行の株主所有者に帰属する全権益は、641.89億元で、前年同期比で7.4%増加した。

天津銀行は以前は都市信用金庫であった。1996年11月、中国人民銀行の承認を受け、65の都市信用金庫を基盤として「天津市合作金庫」が設立され、市合作金庫の中で最初の5つの金融機関の1つとなった。2007年2月、中国銀行監督管理委員会の承認を受けて、「天津银行」と改称し、跨地域経営が認められた。その後、北京、唐山、上海、济南、成都、石家荘に支店を設立し、2016年3月には香港での上場に成功した。

02.投資による業績増加、净利息収入等がプレッシャーを受ける 実際、長期的な視点からみると、天津銀行の業績増加は一定していない。2020年から2022年にかけて、天津銀行はそれぞれ171.97億元、176.94億元、157.59億元の売上高を実現し、前年同期比で0.8%、2.9%、-10.9%の増加率を記録した。归属天银行股东所有者权益は、それぞれ43.08億元、31.96億元、35.65億元となり、前年同期比でそれぞれ-5.3%、-25.8%、11.5%の増加率を記録した。以上のデータから、2020年と2021年の売上増加と対照的に、純利益の増加率は低下しており、2022年には売上が下落したが、純利益は増加していることがわかる。

WEMONEY研究室が気を付けたことによれば、収入の具体的な項目を見ると、天津銀行の純利息収入、手数料及び手数料収入は依然としてプレッシャーを受けており、一方で投資収益は2022年に比べて大幅に増加していることがわかる。年次報告書によると、2023年に天津銀行の純利息収入は114.20億元で、前年同期比で0.5%減少した。手数料及び手数料収入は15.70億元で、前年同期比で6.9%減少した。取引の純損失は3.6億元で、前年同期比で54.6%減少した。利得または損失を表す其他收入は、1.48億元の売上高を実現し、前年同期比で25.9%増加した。これに対して、摊余償却によって計測された財務資産から生じる利益の正味額は、0.31億元で、前年同期比で69.6%増加した。投資収益は29.26億元で、前年同期比で84.6%増加した。以上のデータから、大幅に増加した投資収益が天津銀行の業績増加の重要な要因であることがわかる。年次報告書によると、天津銀行の投資収益は、公正価格で評価され、当期損益計算に変動が記録される金融工具投資収益、債券投資、ファンド、資産管理計画、信託計画、その他の資産運用製品の収益、および負債計上金融商品の支出を含む。天津銀行は、「この部分の収入増加は、当行が積極的に利息収入以外からの収入源を拡大し、投資収益水準を向上させたためである」と説明している。

天津銀行の前身は都市信用金庫であった。1996年11月、中国人民銀行の承認を受け、65の都市信用金庫を基盤として「天津市合作銀行」として設立され、最初の5つの都市銀行の1つとなった。2007年2月、中国銀行監督管理委員会の承認を受けて、「天津銀行」に改称し、地域間での営業が許可された。その後、北京、唐山、上海、济南、成都、石家荘に支店を設立し、2016年3月には香港での株式上場に成功した。

投資による業績増加、净利息収入等のプレッシャー 実際、長期的な視点から見ると、天津銀行の業績増加は一定していない。2020〜2022年には、天津銀行はそれぞれ171.97億元、176.94億元、157.59億元の売上高を実現し、前年同期比でそれぞれ0.8%、2.9%、-10.9%の増加率を記録した。归属天银行股东所有者权益は、それぞれ43.08億元、31.96億元、35.65億元となり、前年同期比でそれぞれ-5.3%、-25.8%、11.5%の増加率を記録した。以上のデータから、2020年と2021年の売上増加と対照的に、純利益の増加率は低下しており、2022年には売上が下落したが、純利益は増加していることがわかる。

2020〜2022年、天津銀行はそれぞれ171.97億元、176.94億元、157.59億元の売上高を実現し、前年同期比でそれぞれ0.8%、2.9%、-10.9%の増加率を記録した。归属天银行股东所有者权益は、それぞれ43.08億元、31.96億元、35.65億元となり、前年同期比でそれぞれ-5.3%、-25.8%、11.5%の増加率を記録した。そのため、天津銀行の業績増加は一定していないことがわかる。

2020年〜2022年にかけて、天津銀行はそれぞれ171.97億元、176.94億元、157.59億元の売上高を実現し、前年同期比でそれぞれ0.8%、2.9%、-10.9%の増加率を記録した。归属天银行股东所有者权益は、それぞれ43.08億元、31.96億元、35.65億元となり、前年同期比でそれぞれ-5.3%、-25.8%、11.5%の増加率を記録した。そのため、天津銀行の業績増加は一定していないことがわかる。

2020年と2021年は売上増加に対して、純利益の増加率が低下してしまった。また、2022年には売上が下落したが、それに対して純利益は増加した。

年次報告書によれば、2023年の天津銀行は売上高164.56億元を実現し、前年同期比で4.4%増加し、当期純利益37.6億元を実現し、前年同期比で5.5%増加した。

WEMONEY研究室によると、具体的な収入項目を見ると、天津銀行の純利息収入、手数料及び手数料収入は依然としてプレッシャーを受けており、2022年に比べて投資収益は大幅に増加した。年次報告書によると、2023年の天津銀行の純利息収入は114.20億元で、前年同期比で0.5%減少した。手数料及び手数料収入は15.70億元で、前年同期比で6.9%減少した。取引の純損失は3.6億元で、前年同期比で54.6%減少した。利得または損失を表す其他収入は、1.48億元の売上高を実現し、前年同期比で25.9%増加した。摊余償却によって計測された財務資産から生じる利益の正味額は、0.31億元で、前年同期比で69.6%増加した。投資収益は29.26億元で、前年同期比で84.6%増加した。

天津銀行の年次報告書によれば、2023年の純利息収入は114.20億元で、前年同期比で0.5%減少した。手数料及び手数料収入は15.70億元で、前年同期比で6.9%減少した。取引の純損失は3.6億元で、前年同期比で54.6%減少した。その他の金融資産から摊余償却によって生じる収入の正味額は0.31億元で、前年同期比で69.6%減少した。投資収益は29.26億元で、前年同期比で84.6%増加した。合わせて、その他の収入、利益、あるいは損失は1.48億元の売上高を実現し、前年同期比で25.9%増加した。

大幅に増加した投資収益が天津銀行の業績増加の重要な要因であることがわかった。天津銀行の投資収益は、公正価格で評価され、当期損益計算に変動が記録される金融工具投資収益、債券投資、ファンド、資産管理計画、信託計画、その他の資産運用製品の収益、および負債計上金融商品の支出を含む。天津銀行は、「この部分の収入増加は、当行が積極的に利息収入以外からの収入源を拡大し、投資収益水準を向上させたためである」と説明している。

年次報告書によると、投資収益は、公正価格で評価され、当期損益計算に変動が記録される金融工具投資収益、債券投資、ファンド、資産管理計画、信託計画、その他の資産運用製品の収益、および負債計上金融商品の支出を含む。天津銀行は、「この部分の収入増加は、当行が積極的に利息収入以外からの収入源を拡大し、投資収益水準を向上させたためである」と説明している。

天津銀行は3年ぶりに配当を実施することになりました。年次報告書によると、業績と運営成績に基づき、取締役会は2023年配当案を策定し、1株あたり1.2元の現金配当を予定しています。この配当案は株主総会で審議を経て施行される予定です。

03. 資産の品質が改善され、資本充足率が引き続き低下しています。

資産の品質から判断すると、2020年から2023年までの天津銀行の不良ローン率は、それぞれ2.14％、2.41％、1.81％、1.70％であり、貸出引当金比率はそれぞれ183.45％、154.26％、159.27％、167.86％です。一方、中国金融監督管理委員会のデータによると、2023年第四半期終了時点で、都市商業銀行の不良ローン率は1.75％、貸出引当金比率は194.94％でした。上記のデータから、天津銀行の不良ローン率は2021年に2.41％に達した後、下降傾向にあります。一方、貸出引当金比率は近年、順調に上昇していますが、業種平均よりもはるかに低い水準となっています。WEMONEY研究室によれば、天津銀行の不動産不良ローンは、2022年の18.38億元から5.66億元に減少し、前年同期比で69.21％の減少率を示し、不動産ローンの比率も2022年の16.05％から2023年の13.66％に減少しました。

国家金融監督管理総局の発表によると、2023年第四半期終了時点で、都市商業銀行の平均資本充足率は12.6％、天津銀行は12.64％であり、業種平均よりもわずかに高い水準となっています。

上述のデータから、天津銀行の不良ローン率は2021年に2.41％に達した後、下降傾向にあります。 貸出引当金比率は近年、順調に上昇していますが、業種平均よりもはるかに低い水準となっています。

WEMONEY研究室によると、天津銀行の不動産不良ローンは、2022年の18.38億元から5.66億元に減少し、前年同期比で69.21％の減少率を示し、不動産ローンの比率も2022年の16.05％から2023年の13.66％に減少しました。

その他、資本充足状況から見ると、2020年から2022年及び2023年にわたり、天津銀行のコアティア1基準比率は、それぞれ11.12％、10.73％、10.38％、9.8％であり、ティア1比率は、それぞれ11.12％、11.74％、10.39％、10.83％であり、資本充足率は、それぞれ14.48％、13.49％、12.80％、12.64％でした。

国家金融監督管理総局の発表によると、2023年第四半期終了時点で、都市商業銀行の平均資本充足率は12.6％、天津銀行は12.64％であり、業種平均よりもわずかに高い水準となっています。

さらに、WEMONEY研究室によると、天津銀行とその支店は過去2年間で超過罰金額が1000万元を超えました。

2023年末時点で、天津銀行は1つの営業部、7つの第1支店、6つの第2支店、6つの中央支店を含む、合計218の営業機関を全国に設置しています。第1大株主は天津保税区投資有限公司で、2023年末時点で持ち株比率は15.94％です。

2023年、英国の銀行家誌によると、天津銀行は世界銀行1000社のうち191位にランクインし、成都銀行（601838.SH）と長沙銀行（601577.SH）に続きます。