海通国際証券は、華潤ビール（00291）が2024年から26年にかけての1株当たりの収益予測をそれぞれ1.87元、2.14元、2.42元と予測しています。
株式会社海通国際証券は研究レポートを発行し、華潤ビール（00291）の投資評価を「市場平均を上回る」とし、目標株価を66香港ドルから56香港ドルに引き下げました。同社の昨年の売上高は3893億元で、前年比で10.4％の増加を記録し、核心EBITは710億元を達成し、30％の増加となり、純利益は18.6％増の51.5億元となりました。
海通国際証券は2024年に向けた展望を発表し、華润啤酒の売上高は微増し、トンあたりの価格は中低い数字で増加し、Heineken NV Sponsored ADRおよびピュア生はそれぞれ750万HLおよび100万HLに達し、ハイエンド以上の市場は2桁の増加を維持すると予測しています。現在、同社の大麦の価格固定は2桁の減少となっており、包材の価格圧力は大きくないと予測されており、組織改革やブランドの再構築によって、収益成長に良好な弾力性が提供されると見込まれています。
同行は、同社の2024年から26年の1株当たりの収益予測をそれぞれ1.87元、2.14元、2.42元と予測しており、比較可能な企業の評価が低下することを考慮に入れながらも、同社のビールビジネスの販売、収益、利益は既に業界トップとなっており、将来的なリード優位性はさらに拡大することが期待されています。昨年、同社の白酒ビジネスは市場秩序の再構築が大幅に進んでおり、全新の組織変革とブランド再構築の下で、今年急速に成長することが予想されています。