『智通财经』アプリによると、銀行系証券会社は、2023年の電動二輪車の分野を振り返り、国内販売量が安定した成長を維持し、業種にマタイ効果が明確に表れることを明らかにしました。東南アジアではエネルギー移行が進み市場の拡大性が継続し、欧米でも電動化は進行しています。今後の業界の展望として、国内の業界集中度は引き続き向上すると予想され、業内の龍頭はびっくりするほどに業績が好転するでしょう。市場は次第に製品次元の高品質競争に回帰し、高度な設計とバッテリーの研究開発の方向性が予想されます。国内ブランドは海外展開を進めており、次いでチャネルと生産能力の拡大期に入る見通しです。お勧めのシンボルは、製品デザイン、バッテリー技術開発、海外市場の予測において優れた戦略を持つ企業、高度な設計力と主導的なナトリウムイオンバッテリー新商品の開発を進める雅迪控股（01585）、爱玛科技（603529.SH）、九号公司（689009.SH）です。

証券会社の主な視点は以下の通りです:

国内：業界全体の表現はマージナルに向かい、高品質の競争を次第に追求するか、あるいはトレンドとなるでしょう。

市場全体としては、2023年の市場販売量は着実に増加する見込みであり、販売量には以下の影響要因があります。1）商品価格：価格は購入時に最も気になる要素であり、業界別の価格帯ごとの販売状況に分かれ、低価格競争は主に低価格帯または旧式の車種に集中していますが、中高価格帯市場の販売はまだ明確な需要減退は見られません。(2)売上高シーズンに好表情を見せ、2023 年の売上高シーズンにおいて、全体的な市場がまだ熱心に購入する割合が49％であり、売上高シーズンは依然として良好な状況であり、業界の販売量着実な増加に支えられています。(3)新しい国家標準に対する需要は停滞し、一部の省では「買い替え」ブームが終了した後、市場は明らかに冷え込んでおり、多くの省で新しい国家標準の期限を延期しています。新しい国家規格の将来について展望すると、2024年に最後の移行期が終了しますが、各地の政府は監視を厳格にし、需要を増やすために取り組んでいくことが予想されます。

競争構造において、業界は依然として寡占的な競争構造を維持しており、雅迪、愛玛の強さは変わっていません。九号は、高度な設計力とチャネル拡大により、市場占有率の向上につながる可能性が高いとされています。業界の変化を展望すると、新しい国家標準の移行と高い保有量による自然な更新ニーズは、需要が安定する駆動力となるでしょう。価格については、各ブランドが新しい中高価格帯の商品を積極的に提唱しており、ナトリウムイオン電池関連技術の蓄積も進んでいます。今後は業界が、供給するブランドによる高度なスマート化商品と主導的なナトリウムイオン推進商品に進化するため、低価格競争から抜け出すと予想されます。

海外：東南アジア市場の潜在力は見逃せず、欧米市場は「電気化」のトレンドが明確になっています。

東南アジア地域では「燃料から電気へ」の流れが続き、市場拡大のロジックが維持されており、国内ブランドの雅迪や愛玛は市場ニーズを事前に予測したチャネルと商品ラインナップを持っています。また、ナトリウムイオン電池技術は、現在の製品品質の重要な課題である走行距離不足を解決することができ、地元の商品のアップグレードにつながるでしょう。

欧米では、電動バイク市場の販売量が急増し、小牛、九号、雅迪などのブランドがこれに利益を得ています。

企業レベル：主要カーメーカーにマタイ効果が現れ、新興カーメーカーはスマート化により脱出する。

業界のリーダーである雅迪と愛玛は、販売、収益、店舗展開などの多面的要素で業界の他の企業と大きな差をつけています。その中でも、雅迪は2023年に比較的積極的な戦略を進め、2023年上半期の売上高や利益が高い成長率を維持しています。一方、愛玛は価格戦争の中で利益率を重視し、売上高の成長率がやや鈍化しています。新興カーメーカーの場合、九号は二輪車販売量が小牛を上回り、44％の市場占有率で業界全体の平均を上回っています。チャネル拡大のロジックのもと、市場占有率は業界全体よりもずっと高い数字になると予想されます。一方、小牛は売上高に圧力がかかっており、ブランドトレンドの分化が明確に表れています。

製品デザイン、ナトリウムイオン電池技術の研究開発、海外市場において先進的なアプローチをする優秀企業に注目することをお勧めします。具体的には、優れた戦略で製品設計、ナトリウムイオン関連技術の研究開発、海外市場の予測において優れた企業、そして最新の高度な設計力とリードのナトリウムイオン新ビジネスのデザインを推進する雅迪控股（01585）、爱玛科技（603529.SH）、九号公司（689009.SH）をお勧めします。

リスク提示:

エンドユーザーの需要低迷、業界全体が大規模な価格競争に陥る、会社の商品の普及が予想より遅れるなどがあります。