3月14日、jpモルガンチェースは、富途の保有評価を再確認し、目標株価を64ドルに設定したという調査レポートを発表しました。
JPMが指摘したハイライトは以下の通り。
Futuは2024年の新規入金顧客を59%増やす見込み。Futuは、2024 年の新規入金顧客について、2023 年の 22 万人から 59％増の 35 万人という新たなガイダンスを発表した。
海外展開が実を結んでいる。Futu は2024年2月にマレーシアで証券業務を開始した。また経営陣は、好調な市場業績を背景に、第1四半期に日本での顧客開拓が加速したことも明らかにした。
自社株買いプログラムについて。Futuは3月13日終値で時価総額の5.5%に相当する5億米ドルの自社株買いプログラムを発表した。Futuは2024年と2025年に最大5億米ドル相当の自社株買いを行う予定も発表した。これにより株式数が減少し、ROEが上昇する見込み。
リスクは以下の通り。
1）業績未達。売上高はコンセンサスおよびJPMをそれぞれ5％および19％下回り、純利益はコンセンサスおよびJPMを16％/32％下回るリスク。売上高はいくつかのラインで未達のリスク。
2）コスト管理。23 年第 4 四半期の CIR は 56.9%、22 年第 4 四半期は 50.9%。
3）外部環境。取引量が予想を下回った。