金吾财讯 | tianfengは、中烟国際(06055)が2023年の業績発表を行い、2023年に118.36億香港ドルの売上高、前年同期比+42.19%の売り上げを実現し、10.88億香港ドルの総利益、前年同期比+34.96%の総利益、5.99億香港ドルの当期純利益、前年同期比59.72%大増の当期純利益を達成したと指摘した。この結果は、以前の利益予測を上回っています。
この会社は、中国たばこ総合紙管公司によって指定された国際ビジネス拡大プラットフォームおよび関連する貿易ビジネスの専属運営エンティティであると同行は考えています。境外免税客の増加と新しいタバコビジネスの持続的な発展に伴い、同社の各業界セクターは、高品質な成長を続けて堅調になる見込みです。同社は今後、価格設定能力を継続的に強化し、国内のシガーたばこ葉の成長需要を把握し、巻きたばこの税金有り事業の開発モデルを積極的に探索し、新しい製品規格の導入を加速し、新しいタバコビジネスの開発を加速し、収益力を持続的に向上させることになるでしょう。
この会社は、中煙グループの強力なバックアップと障壁を持ち、現在中煙グループの唯一の国際ビジネスプラットフォームであり、希少性があり、中国のタバコ産業の発展と変革の直接的な恩恵を受けることができる可能性があると同行は考えています。同行は、同社の輸出ビジネスが持続的に成長することを期待しており、24/25/26年の売上高はそれぞれ136.36/152.77/171.97億香港ドルになる見込みです(24/25年にはそれぞれ152.64/174.45億香港ドル)。当期純利益は6.95/7.78/9.13億香港ドルになります(24/25年にはそれぞれ10.24/12.11億香港ドル)。同社は中煙グループの唯一の国際ビジネスプラットフォームであり、投資判断「買い」を維持します。