Despite an already strong run, Ocular Therapeutix, Inc. (NASDAQ:OCUL) shares have been powering on, with a gain of 111% in the last thirty days. The last 30 days bring the annual gain to a very sharp 86%.
Following the firm bounce in price, Ocular Therapeutix's price-to-sales (or "P/S") ratio of 20.9x might make it look like a strong sell right now compared to other companies in the Pharmaceuticals industry in the United States, where around half of the companies have P/S ratios below 3x and even P/S below 0.6x are quite common. However, the P/S might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
NasdaqGM:OCUL Price to Sales Ratio vs Industry March 6th 2024
What Does Ocular Therapeutix's Recent Performance Look Like?
Ocular Therapeutix certainly has been doing a good job lately as it's been growing revenue more than most other companies. It seems that many are expecting the strong revenue performance to persist, which has raised the P/S. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
Keen to find out how analysts think Ocular Therapeutix's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
Is There Enough Revenue Growth Forecasted For Ocular Therapeutix?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/S as steep as Ocular Therapeutix's is when the company's growth is on track to outshine the industry decidedly.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 16% gain to the company's top line. This great performance means it was also able to deliver immense revenue growth over the last three years. So we can start by confirming that the company has done a tremendous job of growing revenue over that time.
Looking ahead now, revenue is anticipated to climb by 31% per annum during the coming three years according to the eight analysts following the company. That's shaping up to be materially lower than the 46% per annum growth forecast for the broader industry.
With this information, we find it concerning that Ocular Therapeutix is trading at a P/S higher than the industry. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance these shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with the growth outlook.
The Key Takeaway
The strong share price surge has lead to Ocular Therapeutix's P/S soaring as well. While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
It comes as a surprise to see Ocular Therapeutix trade at such a high P/S given the revenue forecasts look less than stellar. When we see a weak revenue outlook, we suspect the share price faces a much greater risk of declining, bringing back down the P/S figures. At these price levels, investors should remain cautious, particularly if things don't improve.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 4 warning signs for Ocular Therapeutix that you need to be mindful of.
If companies with solid past earnings growth is up your alley, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
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すでに好調だったにもかかわらず、オキュラー・セラピューティクス社（NASDAQ：OCUL）の株価は好調で、過去30日間で111％の上昇を記録しています。過去30日間で、年間利益は86％と非常に急激に上昇しました。
堅調な価格の反発を受けて、OcularTherapeutixの20.9倍の価格対売上高（または「P/S」）比率は、米国の製薬業界の他の企業と比較して、今のところ好調な売りのように見えるかもしれません。米国の製薬業界の他の企業では、約半数の企業の株価収益率が3倍未満で、P/Sが0.6倍未満でもかなり一般的です。ただし、P/Sがかなり高いのには理由がある可能性があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
ナスダックGM：2024年3月6日のOCULの株価対売上高比と業種
眼科治療薬の最近の業績はどのようになっていますか？
OcularTherapeutixは、他のほとんどの企業よりも収益を伸ばしているので、最近は確かに好調です。多くの人が、P/Sが上昇した好調な収益実績が続くと予想しているようです。しかし、そうでない場合、投資家は株式に多額の支払いをすることに巻き込まれる可能性があります。
アナリストがOcularTherapeutixの将来が業界とどのように重なっていると考えているのかを知りたいですか？その場合は、無料のレポートから始めるのが最適です。
眼科治療薬の収益は十分に伸びると予測されていますか？
OcularTherapeutixのように急勾配のP/Sを見るのが本当に安心できるのは、会社の成長が業界を圧倒的に上回る軌道に乗っているときだけです。
振り返ってみると、昨年は会社の売上高が16％という驚異的な増加をもたらしました。この素晴らしい業績は、過去3年間で大幅な収益成長も達成できたことを意味します。そこで、まず、その会社がその間に収益を伸ばすという途方もない仕事をしてきたことを確認することから始めましょう。
将来を見据えて、同社をフォローしている8人のアナリストによると、今後3年間で収益は年間 31% 増加すると予想されています。これは、業界全体の年間成長率予測である46％を大幅に下回る傾向にあります。
この情報から、OcularTherapeutixが業界よりも高い株価収益率で取引されていることが懸念されます。どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが指摘するよりもはるかに強気で、どんな価格でも自分の株を手放す気がないようです。株価収益率が成長見通しとより一致した水準まで低下した場合、これらの株主は将来の失望に陥る可能性は十分にあります。
重要なポイント
株価の大幅な急騰により、Ocular Therapeutixの株価収益率も急上昇しました。株価対売上高の比率は、株を購入するかどうかを決定づける要素であってはいけませんが、収益予想の有能なバロメーターです。
収益予測があまり良くないように見えることを考えると、Ocular Therapeutixがこれほど高い株価収益率で取引されているのを見るのは驚きです。収益見通しが弱い場合は、株価が下落するリスクがはるかに高く、株価収益率が再び下がっていると思われます。このような価格水準では、特に状況が改善しない場合、投資家は慎重でなければなりません。
パレードであまり雨が降りたくないのですが、OcularTherapeutixの注意すべき4つの警告サインも見つかりました。
過去に堅調な収益成長を遂げている企業があなたの好みに合っているなら、収益の伸びが強く、株価収益率が低い他の企業の無料コレクションを見たいと思うかもしれません。
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