The King Of Catering (Global) Holdings Ltd. (HKG:8619) share price has softened a substantial 33% over the previous 30 days, handing back much of the gains the stock has made lately. Regardless, last month's decline is barely a blip on the stock's price chart as it has gained a monstrous 703% in the last year.
Although its price has dipped substantially, when almost half of the companies in Hong Kong's Professional Services industry have price-to-sales ratios (or "P/S") below 0.6x, you may still consider King Of Catering (Global) Holdings as a stock not worth researching with its 3.1x P/S ratio. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
SEHK:8619 Price to Sales Ratio vs Industry February 23rd 2024
What Does King Of Catering (Global) Holdings' P/S Mean For Shareholders?
The recent revenue growth at King Of Catering (Global) Holdings would have to be considered satisfactory if not spectacular. One possibility is that the P/S ratio is high because investors think this good revenue growth will be enough to outperform the broader industry in the near future. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
Although there are no analyst estimates available for King Of Catering (Global) Holdings, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
How Is King Of Catering (Global) Holdings' Revenue Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the industry for P/S ratios like King Of Catering (Global) Holdings' to be considered reasonable.
Taking a look back first, we see that the company managed to grow revenues by a handy 5.4% last year. This was backed up an excellent period prior to see revenue up by 43% in total over the last three years. So we can start by confirming that the company has done a great job of growing revenues over that time.
Comparing the recent medium-term revenue trends against the industry's one-year growth forecast of 18% shows it's noticeably less attractive.
With this information, we find it concerning that King Of Catering (Global) Holdings is trading at a P/S higher than the industry. Apparently many investors in the company are way more bullish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent revenue trends is likely to weigh heavily on the share price eventually.
What Does King Of Catering (Global) Holdings' P/S Mean For Investors?
Even after such a strong price drop, King Of Catering (Global) Holdings' P/S still exceeds the industry median significantly. We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
Our examination of King Of Catering (Global) Holdings revealed its poor three-year revenue trends aren't detracting from the P/S as much as we though, given they look worse than current industry expectations. When we see slower than industry revenue growth but an elevated P/S, there's considerable risk of the share price declining, sending the P/S lower. Unless the recent medium-term conditions improve markedly, it's very challenging to accept these the share price as being reasonable.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for King Of Catering (Global) Holdings (1 can't be ignored!) that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on King Of Catering (Global) Holdings, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
The King Of Catering（Global）Holdings Ltd.（HKG：8619）の株価は、過去30日間に33％の大幅な下落を記録し、最近株式が上昇した利益の多くを手放しています。ただし、先月の下落は、株価チャート上ではごくわずかな影響しか与えていません。最近1年間で703％急成長しました。
価格が大幅に下落しているにもかかわらず、香港のプロフェッショナルサービス業界の半数近くが価格対売上倍率（または「P / S」）が0.6倍以下である中、キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスは、その3.1倍のP / S倍率を持つ株について調べる価値がない株として考えられます。 P / S を額面通りに受け取るのは賢明ではないため、なぜそれがそんなに高いのかについての説明があるかもしれません。
SEHK：8619 売上高倍率 vs 業種 2024年2月23日
キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスの P / S は株主にとって何を意味しているのでしょうか？
キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスの最近の売上成長は、見事な売上成長であれば満足すべきものですが、特に目立ったものではありません。 1つの可能性は、P / S倍率が高いため、投資家はこの良好な売上成長が近い将来、より広範な業種を上回るのに十分であると考えているということです。そうでないと、特に理由がない場合、かなり重要な価格を支扱っていることになります。
キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスのアナリストの予想はありませんが、この無料のデータリッチな可視化を参照して、同社の利益、売上、およびキャッシュフローがどのように積み重なっているかを見てください。
キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスの売上高成長はどのようにトレンドしていますか？
P / S倍率がキングオブケータリング（グローバル）ホールディングスのような場合、会社は業種をはるかに上回る必要があるという内在的な前提があります。
まず最初に、会社が去年収益を5.4％も増やしたことを見ると、バックアップされた前の期間に合わせて、過去3年間で合計で43％収益を増やしていることがわかります。つまり、その期間中に大幅に収益を増やすことに非常に成功していると言えます。
最近の中期的な売上トレンドと業界の1年間の成長予測18％を比較すると、魅力はかなり低下します。
この情報を考慮すると、キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスが業界よりも高いP / Sで取引していることは懸念すべきことです。 同社の多くの投資家は、最近の時期よりもはるかに強気であり、自分たちの株を何の理由もなく手放すことはできません。 これらの価格が持続可能であると想定するのは、最近の売上トレンドの継続は株価に重い影響を及ぼす可能性が高いため、最も大胆な人しかできません。
キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスのP / Sは株主にとって何を意味するのでしょうか？
このような強い価格下落の後でも、キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスのP / Sは業界のメディアンを大幅に上回っています。価格対売上倍率の力は、主に現在の投資家の気分と将来の期待を測定するためのものであると言えます。
キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスの3年間の収益トレンドが業界の現在の期待よりも悪く見えるにもかかわらず、P / Sに対する重要度は思っていたほど低くないことがわかりました。業界よりも遅い収益成長と高いP / Sを見ると、株価が低下し、P / Sが低下する可能性が非常に高いです。最近の中期的な状況が大幅に改善しない限り、これらの株価を合理的と見なすことは非常に難しいでしょう。
パレードを台無しにしたくありませんが、キングオブケータリング（グローバル）ホールディングスには、考慮すべき3つの警告サイン（無視できないものが1つあります！）がありました。
これらのリスクがキングオブケータリング（グローバル）ホールディングスに対するあなたの意見を再考させている場合、高品質の株式の対話リストを探索して、他に何があるかを確認してください。
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