Those holding Kingmaker Footwear Holdings Limited (HKG:1170) shares would be relieved that the share price has rebounded 27% in the last thirty days, but it needs to keep going to repair the recent damage it has caused to investor portfolios. Unfortunately, the gains of the last month did little to right the losses of the last year with the stock still down 13% over that time.
Following the firm bounce in price, Kingmaker Footwear Holdings' price-to-earnings (or "P/E") ratio of 11.6x might make it look like a sell right now compared to the market in Hong Kong, where around half of the companies have P/E ratios below 8x and even P/E's below 4x are quite common. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the elevated P/E.
With earnings growth that's exceedingly strong of late, Kingmaker Footwear Holdings has been doing very well. The P/E is probably high because investors think this strong earnings growth will be enough to outperform the broader market in the near future. If not, then existing shareholders might be a little nervous about the viability of the share price.
SEHK:1170 Price to Earnings Ratio vs Industry February 21st 2024
Although there are no analyst estimates available for Kingmaker Footwear Holdings, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
Does Growth Match The High P/E?
Kingmaker Footwear Holdings' P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver solid growth, and importantly, perform better than the market.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 77% gain to the company's bottom line. Still, EPS has barely risen at all from three years ago in total, which is not ideal. So it appears to us that the company has had a mixed result in terms of growing earnings over that time.
Comparing that to the market, which is predicted to deliver 24% growth in the next 12 months, the company's momentum is weaker based on recent medium-term annualised earnings results.
In light of this, it's alarming that Kingmaker Footwear Holdings' P/E sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way more bullish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance existing shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with recent growth rates.
What We Can Learn From Kingmaker Footwear Holdings' P/E?
Kingmaker Footwear Holdings shares have received a push in the right direction, but its P/E is elevated too. Using the price-to-earnings ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
We've established that Kingmaker Footwear Holdings currently trades on a much higher than expected P/E since its recent three-year growth is lower than the wider market forecast. Right now we are increasingly uncomfortable with the high P/E as this earnings performance isn't likely to support such positive sentiment for long. If recent medium-term earnings trends continue, it will place shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Kingmaker Footwear Holdings that you need to be mindful of.
If you're unsure about the strength of Kingmaker Footwear Holdings' business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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Kingmaker Footwear Holdings Limited(HKG:1170)を保有している人々は、株価が過去30日間で27%回復したことに安堵しているが、投資家のポートフォリオに引き起こした最近のダメージを修復するには継続する必要がある。残念なことに、先月の利益は、株価がその間13%下落しているので、昨年の損失を正すのにほとんど役立たなかった。
価格が急騰した後、Kingmaker Footwear HoldingsのPrice-to-Earnings(P / E)比率は11.6xで、香港市場と比較して今売るには見えるかもしれません。半数近くの企業がP / E比率が8x以下であり、さらに4x以下のP / Eが一般的である香港市場では、非常に一般的です。それでも、高いP/Eの合理的な根拠があるかどうかを掘り下げる必要があります。
最近極めて強い利益成長を遂げているKingmaker Footwear Holdingsは非常にうまくやっている。P / E比率が高いのは、株主がこの強い利益成長が近い将来、広範な市場を上回るのに十分だと思っているからだと考えられます。そうでない場合、既存の株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれません。
SEHK:1170 価格収益倍数対業界 2024年2月21日
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高いP / Eに成長が適合しているか?
Kingmaker Footwear HoldingsのP/E比率は、堅実な成長を発揮し、重要な市場以上のパフォーマンスを発揮することが期待される企業に典型的です。
遡ってみると、過去1年間で同社のBottom Lineは驚異的な77%の利益をもたらしましたが、EPSは合計3年前からほとんど上昇していません。これは理想的ではありません。そのため、同社がこの期間に収益を増やすことについて、成長について混合された結果があったように見えます。
市場が今後12ヶ月で24%の成長を達成すると予想されていることに比べて、同社の勢いは、最近の中期における年率化された収益結果に基づくとより弱いと結論付けられます。
このため、Kingmaker Footwear HoldingsのP/E比率が他の大多数の企業よりも高いことは懸念すべきことです。明らかに、同社の多くの投資家は、最近の時代をより強気に見積もっており、任意の価格で株式を手放すことはできません。 最近の成長率に合わせたレベルにP/E比率が下落した場合、既存の株主は将来的に失望を覚える可能性が高いと思われます。
Kingmaker Footwear HoldingsのP / Eから何を学ぶことができるか?
Kingmaker Footwear Holdingsの株式は正しい方向に推移していますが、そのP/E比率は高すぎます。株式を売却するかどうかを決定するために価格収益倍数のみを使用するのは合理的ではありませんが、将来の見通しに対する実用的なガイドになる可能性があります。
私たちは、Kingmaker Footwear Holdingsが最近の3年間の成長が市場予想よりも低いため、現在予想されるよりもはるかに高いP / Eで取引していることを確認しました。現在、私たちは、この収益力の低下が長期的に好感度を維持するのに十分でないため、高いP / Eにますます不快になっています。最近の中期の収益傾向が続く場合、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過剰なプレミアムを支払う危険性にさらされます。
私たちは、Kingmaker Footwear Holdingsに関して2つの警告サインを見つけましたが、あなたが注意する必要があります。
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