金吾财讯 | 天風証券は調査発表しました。 天立教育グループ（01773）の子会社である天立学校が良好な成績を収めました（高考清北など、グローバルトップ50から127人が受験に合格し、学部の率は約83.5％、一部の率は約50.3％）。 天立教育は、従来の高校卒業生を対象とした分野で強い競争力を持っているだけでなく、過去2年間、多様な進学においても素晴らしい成績を示しており、将来の発展空間をより多く開いています。つまり、従来の高校と多様な高校を並行して成長し、高校学歴ビジネスの規模を大きく、強くすることです。
この銀行によると、天立投資家関係公式アカウントの調査によると、天立のネットワークのキャパシティは最大で20万人に達することができ、2023年11月までに、天立の学生の総数は約10万人です。したがって、将来的に新しいビジネスを拡大しなくても、学校が自然に満員になることに伴い、会社は100％のビジネス成長の余地があります。天立が管理業務に対する市場調査と前期の展開に基づいていることから、優れた民間教育サービスに対する需要は非常に高いです。2023年、天立は7つの学校を管理し、現在の深い実践によって、次の学年の管理契約進捗が加速すると予想しています。
この銀行は、天立が上場以来、30％の配当率を維持していること、すなわち、持続的な発展を確保しつつ、株主の利益を兼ね備えていることを指摘しています。今後、配当率がさらに上昇することは排除されず、会社は、中長期的な持続的発展を最終目標として、将来のビジネス開発に必要な資金に応じて総合的に評価を行います。現在、会社のすべての事業は整然と運営され、合法的かつ規則に従っています。また、海外の配当チャネルは既に開かれており、今後の海外の配当に実質的な障壁はありません。
この銀行は、会社の2024-25年の収益がそれぞれ32/45億元、調整後の純利益がそれぞれ5.5 / 8.5億元、EPSがそれぞれ0.26 / 0.40元/株、対応するPEがそれぞれ13 / 9Xであると予測しています。同行は、利益予測を維持し、「買い」のレーティングを維持します。