It's not a stretch to say that Miramar Hotel and Investment Company, Limited's (HKG:71) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 10.5x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the market in Hong Kong, where the median P/E ratio is around 9x. Although, it's not wise to simply ignore the P/E without explanation as investors may be disregarding a distinct opportunity or a costly mistake.
With earnings growth that's exceedingly strong of late, Miramar Hotel and Investment Company has been doing very well. The P/E is probably moderate because investors think this strong earnings growth might not be enough to outperform the broader market in the near future. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's not quite in favour.
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SEHK:71 Price to Earnings Ratio vs Industry January 23rd 2024
Although there are no analyst estimates available for Miramar Hotel and Investment Company, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
Does Growth Match The P/E?
Miramar Hotel and Investment Company's P/E ratio would be typical for a company that's only expected to deliver moderate growth, and importantly, perform in line with the market.
Taking a look back first, we see that the company grew earnings per share by an impressive 75% last year. Despite this strong recent growth, it's still struggling to catch up as its three-year EPS frustratingly shrank by 2.8% overall. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
In contrast to the company, the rest of the market is expected to grow by 22% over the next year, which really puts the company's recent medium-term earnings decline into perspective.
In light of this, it's somewhat alarming that Miramar Hotel and Investment Company's P/E sits in line with the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way less bearish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock right now. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent earnings trends is likely to weigh on the share price eventually.
The Bottom Line On Miramar Hotel and Investment Company's P/E
While the price-to-earnings ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of earnings expectations.
We've established that Miramar Hotel and Investment Company currently trades on a higher than expected P/E since its recent earnings have been in decline over the medium-term. When we see earnings heading backwards and underperforming the market forecasts, we suspect the share price is at risk of declining, sending the moderate P/E lower. Unless the recent medium-term conditions improve, it's challenging to accept these prices as being reasonable.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Miramar Hotel and Investment Company that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニー・リミテッド（HKG: 71）の株価収益率（または「株価収益率」）の現在の10.5倍は、株価収益率の中央値が約9倍である香港の市場と比較すると、かなり「中途半端」のように思えると言っても過言ではありません。しかし、投資家は明確な機会やコストのかかる間違いを無視している可能性があるため、説明なしに株価収益率を無視するのは賢明ではありません。
最近の収益の伸びは非常に好調で、ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニーは非常に好調です。投資家は、この堅調な収益成長だけでは、近い将来、市場全体を上回るには不十分だと考えているため、株価収益率はおそらく緩やかです。その会社が好きなら、そうではないことを望んでいるでしょう。そうすれば、あまり好調ではないときに株を手に入れることができるかもしれません。
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SEHK：71の株価収益率と業界 2024年1月23日
ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニーのアナリストによる見積もりはありませんが、この無料のデータ豊富なビジュアライゼーションを見て、同社の収益、収益、キャッシュフローの状況を確認してください。
成長は株価収益率と一致しますか？
ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニーの株価収益率は、緩やかな成長、そして重要なことに、市場に沿った業績しか見込めない企業にとっては典型的なものです。
最初に振り返ってみると、同社は昨年、1株当たり利益が75％と大幅に増加したことがわかります。このような最近の力強い成長にもかかわらず、3年間のEPSが全体として2.8％という苛立たしいほど減少したため、まだ追いつくのに苦労しています。したがって、株主は中期的な収益成長率に悲観的だったでしょう。
同社とは対照的に、その他の市場は来年に 22% の成長が見込まれています。これは、同社の最近の中期的な収益減少を予測したものです。
これを踏まえると、ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニーの株価収益率が他の大多数の企業と一致していることは、いくぶん憂慮すべきことです。どうやら同社の投資家の多くは、最近見られるほど弱気ではなく、今は株を手放す気がないようです。最近の収益動向の継続が最終的に株価に重くのしかかる可能性が高いため、これらの価格が持続可能であると考えるのは大胆な人だけです。
ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニーの株価収益の要点
株価収益率は、株式を購入するかどうかを決定する要因にはなりませんが、収益予想のバロメーターとしては有能です。
ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニーの最近の収益が中期的に減少しているため、ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニーは現在、予想を上回る株価収益率で取引されていることがわかりました。収益が後退し、市場の予測を下回っている場合、株価が下落し、中程度の株価収益率が低下するリスクがあると考えられます。最近の中期的な状況が改善しない限り、これらの価格を妥当なものとして受け入れるのは難しいです。
パレードであまり雨が降りたくないのですが、ミラマー・ホテル・アンド・インベストメント・カンパニーの注意すべき警告サインも1つ見つかりました。
最初に思いつくアイデアだけでなく、素晴らしい会社を探すことが重要です。だから、最近の収益の伸びが力強い（そして株価収益率が低い）興味深い企業のこの無料リストを見てください。
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