When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 16x, you may consider American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK) as a stock to avoid entirely with its 28.2x P/E ratio. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
Recent times haven't been advantageous for American Water Works Company as its earnings have been falling quicker than most other companies. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will turn things around completely and accelerate past most others in the market. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
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NYSE:AWK Price to Earnings Ratio vs Industry January 9th 2024
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What Are Growth Metrics Telling Us About The High P/E?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as steep as American Water Works Company's is when the company's growth is on track to outshine the market decidedly.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 33% decrease to the company's bottom line. Regardless, EPS has managed to lift by a handy 29% in aggregate from three years ago, thanks to the earlier period of growth. So we can start by confirming that the company has generally done a good job of growing earnings over that time, even though it had some hiccups along the way.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 6.9% per year as estimated by the twelve analysts watching the company. With the market predicted to deliver 12% growth each year, the company is positioned for a weaker earnings result.
In light of this, it's alarming that American Water Works Company's P/E sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance these shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with the growth outlook.
The Final Word
Generally, our preference is to limit the use of the price-to-earnings ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
Our examination of American Water Works Company's analyst forecasts revealed that its inferior earnings outlook isn't impacting its high P/E anywhere near as much as we would have predicted. When we see a weak earnings outlook with slower than market growth, we suspect the share price is at risk of declining, sending the high P/E lower. This places shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 4 warning signs for American Water Works Company (1 is concerning!) that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on American Water Works Company, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
米国の企業の半数近くが株価収益率（または「株価収益率」）が16倍未満の場合、28.2倍の株価収益率を完全に避けるべき株として、アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニー株式会社（NYSE: AWK）を検討してください。しかし、株価収益率を額面通りに受け取るのは賢明ではありません。なぜそれがそれほど高いのか説明があるかもしれないからです。
アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーの収益は他のほとんどの会社よりも急速に落ち込んでいるため、最近は好都合ではありません。1つの可能性は、投資家が会社が状況を完全に好転させ、市場の他のほとんどの企業を上回って加速すると考えているため、株価収益率が高いことです。あなたは本当にそう願っているでしょう、そうでなければあなたは特別な理由もなくかなり高額な代償を払っていることになります。
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NYSE：AWKの株価収益率と業界 2024年1月9日
アナリストの今後の予測を知りたい場合は、アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーに関する無料レポートをご覧ください。
成長指標は高い株価収益率について何を教えてくれますか？
アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーと同じくらい急な株価収益率を見るのが本当に安心できるのは、会社の成長が明らかに市場を上回る軌道に乗っているときだけです。
振り返ってみると、昨年は会社の収益が33％という残念な結果をもたらしました。とにかく、EPSは、初期の成長期のおかげで、3年前から合計で29％という好調な上昇を遂げました。ですから、最初に、その会社は途中でいくつかの問題があったとしても、その期間に収益を伸ばすという点で概ねうまくいっていることを確認することから始めることができます。
見通しに目を向けると、同社を監視している12人のアナリストの見積もりによると、今後3年間で年間6.9％の成長が見込まれます。市場は毎年 12% の成長が見込まれているため、同社の業績は低迷する見込みです。
これを踏まえると、アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーの株価収益率が他の大多数の企業を上回っていることは憂慮すべきことです。どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが指摘するよりもはるかに強気で、どんな価格でも自分の株を手放す気がないようです。株価収益率が成長見通しとより一致した水準まで低下した場合、これらの株主は将来の失望に陥る可能性は十分にあります。
ザ・ファイナル・ワード
一般的に、株価収益率の使用は、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認することに限定するのが一般的です。
American Water Works Companyのアナリストの予測を調べたところ、その業績見通しが悪いからといって、予想していたほど高い株価収益率に影響していないことがわかりました。市場の成長よりも遅いものの、収益見通しが弱い場合、株価が下落し、高い株価収益率が低下するリスクがあると考えられます。これにより、株主の投資は重大なリスクにさらされ、潜在的な投資家は過剰なプレミアムを支払う危険にさらされます。
パレードであまり雨が降りたくないのですが、アメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニーの警告サインも4つ見つかりました（1つが心配です！）あなたが気をつけなければならないこと。
これらのリスクにより、American Water Works Companyに対するあなたの意見を再考したい場合は、インタラクティブな高品質株のリストを調べて、他にどのようなものがあるかを考えてみてください。
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