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Society Pass Inc. (Nasdaq: SOPA): Litchfield Hills Initiates Equity Research Coverage; SOPA Growing Rapidly and Nearing Positive EBITDA Inflection

ソサエティー・パス・インク（nasdaq: SOPA）：リッチフィールド・ヒルズが株式調査報告を開始；SOPAは急速に成長し、肯定的なEBITDAの転換点に近づいています

GlobeNewswire ·  2023/12/27 08:17

2023年12月27日、ニューヨーク（GLOBE NEWSWIRE） - ソサエティー・パス・インク（NASDAQ：SOPA）（「SoPa」または「同社」）は、東南アジア（SEA）の次世代のデータ駆動型、ロイヤルティ、フィンテック、およびeコマースエコシステムを提供する高成長の買収型インターネットサービス企業であることを発表し、Litchfield Hills Research（「Litchfield Hills」）がSOPAの株式調査レポートを開始したことを発表しました。

サマリーポイント：
・投資論：SOPAは、急成長するSEAの広告、旅行、小売、テレコム、およびフィンテックサービスを提供する高成長の買収型インターネットサービス企業であり、新しいCEOの下での収益性に重点を置いた成長戦略から転換しています。Litchfield Hillsによると、SOPAはEBITDAが増加し、収益性が向上することを予測しています。

・Society Passエコシステム：SOPAの主要子会社は次のとおりです：
1）Thoughtful Media Group（TMG）-バンコク-デジタル広告
2）NusaTrip-ジャカルタ-オンライン旅行予約
3）Next Generation Retail（NGR）-ホーチミン-オンライン小売eコマース
4）Gorilla Mobile-シンガポール-モバイルテレコム/e-simサービス
5）Society Points-マニラ-ロイヤルティプログラム

・SEAに特化したdigital advertisingサービスが好調なThoughtful Media: TMGは、ソーシャルメディアプラットフォームを利用する企業にデジタル広告サービスを提供しています。2022年7月の2,100万ドルの買収後、TMGは2021年にわずか17人の従業員と580万ドルの収益を上げ、2023年には75人の従業員と660万ドルの収益を上げました。2022年の純利益が75万ドルを超えた後、Litchfield Hillsは2024年に1200万ドル、2025年に1800万ドルの収益を予測しています。2025年には、5倍の収益でTMGの評価額はおよそ8800万ドルになります。

・SEA向けのカスタマイズされたオンライン旅行予約サービスNusaTrip：2013年に設立されたNusaTripは、SEAの旅行市場をターゲットにし、アプリとウェブサイトを経由して650,000のホテルと500以上の航空会社をオンボードし、トラベルグローバルディストリビューションシステムやそのコアSEAの超低コストキャリア航空会社パートナーと直接リンクしています。NusaTripの新しいJava 17.0ソフトウェアでは、より高速で多機能な検索が可能になり、Gorilla Mobile eSimトラベルデータとSociety Pointsの獲得機能が2024年第1四半期に追加されます。2023年4月、NusaTripはB2Bホテル管理ソフトウェア会社のベトナムに拠点を置くVLeisureを買収しました。NusaTripは、パンデミック前には約6,000万ドルの総取扱高（GMV）を生み出しました。GMVは2022年に4300万ドルに回復し、2023年の最初の9か月で既に4500万ドルに達しています。そのため、今年は過去最高の年になり、次の2年以内に1億ドルに達するはずです。Litchfield Hillsは、2023年に純収益200万ドル、2024年に450万ドル、および2024年に73％の粗利益を予測し、2025年には76％に上昇すると予測しています。2025年の収益見積もり6,000万ドルを5倍に乗じると、Litchfield HillsはNusaTripの評価額を約3000万ドルに評価します。ERG倍率を38倍に適用すると、Litchfield Hillsの評価額は6500万ドルに増加します。

・2024年上半期に2つのIPOが予定されています：Litchfield Hillsは、TMGとNusaTripの両方をNasdaq IPOsでスピンオフすることを期待し、SOPAの株主にとって大きな価値を生み出すことを期待しています。

・新しい経営陣：共同創業者かつ元CFOのRay Liang氏は2023年10月にCEOに昇格し、赤字事業部門を削減し、収益性に重点を置いた戦略を採用しました。現在、会社の焦点は、フリーキャッシュフローがプラスとなること（Litchfield Hillsは2024年に期待しています）と利益が発生すること（Litchfield Hillsは2025年に期待しています）。

・技術ロードマップ：主な技術のマイルストーンは次のとおりです：
1）2002年のJava 1.4アーキテクチャから2021年の17.0バージョンにアップグレードすることで、NusaTripプラットフォームはより高速で信頼性が高く、ホテル予約やGorilla eSimカードなどの機能をより簡単に追加できるようになります。
2）GorillaをNusaTripに統合することにより、トラベルeSIMは航空券やホテルの予約事業に自然に追加されます。そのため、Litchfield Hillsは、この結合を自然な進化とグループのシナジーと見なしています。
3）Society Pointsのロイヤルティアプリをアップグレードし、Gorilla、Leflair、NusaTrip、およびGorillaに統合し、多数のその他の商品にもオープンすること。

・財務：収益は急速に成長しており、EBITDAは黒字化に近づいています。初期のトップライン成長の目標を達成するとともに、SOPAはEBITDA損失を削減しました。Litchfield Hillsによると、SOPAは2023年に920万ドル、2024年に1710万ドル、2025年に2510万ドルの収益を予測しています。Litchfield Hillsは、2025年にEBITDAが黒字になることを予測し、今後までの現金800万ドル以下を消費すると予測しています。SOPAは負け組のマイクロキャップの比較ではなく、収益性を得るためのバランスシートがあります。

・競合サービス：スーパーアプリとして、Litchfield ResearchはSOPAの競合サービスとしてGoto、Uber、およびGrabを挙げています。これらの企業を平均すると、Litchfield Hillsは、2024年の推定収益倍率が2.9倍で、成長見積もりが27.5倍であると予想しています。

・評価：SOPAの時価総額が現金価値にほぼ等しいため、SOPAの企業価値は無視できるものです。SoPaは、現金を効率的に活用しており、低い評価額で買収しています。2025年の収益見積もり2550万ドルのEV/Revenue倍数を適用すると、Litchfield HillsはSOPAを1億2300万ドルで評価します。

ソサエティー・パス・インクのこと
2018年に創業し、ベトナム、インドネシア、フィリピン、シンガポール、タイの急成長市場で、80%以上の東南アジア人口を占め、バンコク、ホーチミン市、ジャカルタ、マニラ、シンガポールに事務所を持つ、データ中心の忠誠心、フィンテック、および電子商取引エコシステムです。Society Pass Incorporated (Nasdaq: SOPA) は、5つの関連する垂直線（忠誠、デジタルメディア、旅行、通信、ライフスタイル）を運営する買収に焦点を合わせたホールディング会社であり、複数の製品とサービスカテゴリーで数百万人の登録済み消費者と数千人の登録済み商人/ブランドをシームレスに接続しています。

Society Passは、2021年11月にNasdaqのTicker SOPAの下で公開市場に上場しました。

SoPaは急成長する電子商取引企業を取得し、堅牢な製品およびサービスエコシステムでのユーザーベースを拡大しています。SoPaは、これらの補完的なビジネスを、シグネチャーのSociety Pass Fintechプラットフォームと、ユニバーサルなロイヤリティポイントまたはSociety Pointsの流通によって統合しています。Society Passのロイヤリティプログラムのメンバーは、Society Pointsを獲得し、引き換え、SoPaのデータ機能と消費者のショッピング行動の理解に基づいたパーソナライズされたプロモーションを受け取ります。SoPaは、3.7百万人以上の登録済み消費者と65万人以上の登録済みメンバー/ブランドを集めています。消費者、商人、および買収を効果的にスケール化およびサポートするために、2年以上にわたってプロプライエタリなITアーキテクチャを構築しました。

Society Passは、SEA全体の小売りバリューチェーンを変革するために、顧客の購入プロセスによりパーソナライズされたエクスペリエンスを提供するために技術を活用しています。SoPaは、タイを拠点とする、ソーシャルコマースに焦点を当てたプレミアムデジタルビデオマルチプラットフォーム「Thoughtful Media Group」、リーディングインドネシアのオンライン旅行代理店「NusaTrip」、ベトナムを代表するホテル管理およびペイメントソリューション提供企業「VLeisure」、シンガポールを拠点とするモバイルネットワークオペレーター「Gorilla Global」、ベトナムを代表するライフスタイルeコマースプラットフォーム「Leflair」を運営しています。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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