HSC Resources Group Limited (HKG:1850) shareholders are no doubt pleased to see that the share price has bounced 138% in the last month, although it is still struggling to make up recently lost ground. Unfortunately, the gains of the last month did little to right the losses of the last year with the stock still down 40% over that time.
Even after such a large jump in price, you could still be forgiven for feeling indifferent about HSC Resources Group's P/S ratio of 0.5x, since the median price-to-sales (or "P/S") ratio for the Commercial Services industry in Hong Kong is about the same. However, investors might be overlooking a clear opportunity or potential setback if there is no rational basis for the P/S.
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SEHK:1850 Price to Sales Ratio vs Industry December 25th 2023
What Does HSC Resources Group's P/S Mean For Shareholders?
The revenue growth achieved at HSC Resources Group over the last year would be more than acceptable for most companies. It might be that many expect the respectable revenue performance to wane, which has kept the P/S from rising. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's not quite in favour.
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Do Revenue Forecasts Match The P/S Ratio?
HSC Resources Group's P/S ratio would be typical for a company that's only expected to deliver moderate growth, and importantly, perform in line with the industry.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 20% gain to the company's top line. The latest three year period has also seen an excellent 82% overall rise in revenue, aided by its short-term performance. Accordingly, shareholders would have definitely welcomed those medium-term rates of revenue growth.
Comparing that to the industry, which is only predicted to deliver 9.9% growth in the next 12 months, the company's momentum is stronger based on recent medium-term annualised revenue results.
In light of this, it's curious that HSC Resources Group's P/S sits in line with the majority of other companies. Apparently some shareholders believe the recent performance is at its limits and have been accepting lower selling prices.
The Key Takeaway
HSC Resources Group appears to be back in favour with a solid price jump bringing its P/S back in line with other companies in the industry While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
We didn't quite envision HSC Resources Group's P/S sitting in line with the wider industry, considering the revenue growth over the last three-year is higher than the current industry outlook. When we see strong revenue with faster-than-industry growth, we can only assume potential risks are what might be placing pressure on the P/S ratio. At least the risk of a price drop looks to be subdued if recent medium-term revenue trends continue, but investors seem to think future revenue could see some volatility.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 6 warning signs for HSC Resources Group (4 don't sit too well with us!) that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on HSC Resources Group, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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HSCリソースグループリミテッド(HKG:1850)の株価が、最近失われた地盤を取り戻すのに苦労しているものの、先月138%弾みました。 ただし、昨年の損失を全く埋めることができなかったため、前月の利益は残念ながら全く意味がありませんでした。
株式サービス業界におけるP / S比率の中央値がほぼ同じであるため、HSCリソースグループのP / S比率が0.5xであっても無関心に感じてしまうかもしれません。 ただし、P / Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会または潜在的な打撃を見落としている可能性があります。
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SEHK:1850のPrice to Sales Ratio vs Industry 2023年12月25日
HSCリソースグループのP / Sは株主にとって何を意味するのでしょうか?
HSCリソースグループで達成された売上高成長は、他の多くの企業にとっては十分なものになるでしょう。 多くの人々が売上高の良好なパフォーマンスが低下することを予想しているため、P / Sは上昇していません。 企業が好きであれば、現在はあまり支持されていない時期に株式を購入することができることを望んでいることでしょう。
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売上高の予測はP / S比率と一致していますか?
HSCリソースグループのP / S比率は、控えめな成長を達成することが期待されている企業には典型的であり、重要なことに業界と同等のパフォーマンスを発揮しています。
遡及的に、昨年は同社のトップラインに20%の驚異的な成長をもたらしました。 最新の3年間は、短期的なパフォーマンスに支えられて、売上高全体で82%増加しています。 そのため、株主は中期的な売上高成長率を歓迎することができました。
次の12ヶ月に9.9%の成長が予想されている業界と比較すると、企業の勢いは最近の中期的な年次売上高の結果を基に強くなっています。
このため、HSCリソースグループのP / Sが他の多くの企業と同様になっているのは不思議なことです。 明らかに、一部の株主は、最近のパフォーマンスが限界に達していると考え、低い販売価格を受け入れています。
キーテイクアウェイ
HSCリソースグループは、堅調な価格上昇でP / Sを他の企業と同等に戻しました。株式を購入するかどうかを決定する決め手として、P / S比率がされるべきではありませんが、収益の期待値を示すかなり有能な測定器です。
私たちは、過去3年間の売上高が現在の業界見通しよりも高いにもかかわらず、HSCリソースグループのP / Sが広範囲の業界と同じくらいに位置しているとは思いませんでした。 強い売上高が産業全体より高い成長を示す場合、潜在的なリスクがP / S比率に圧力をかけていると仮定するしかありません。少なくとも中期的な売上高トレンドが続く場合、株価の下落リスクは抑えられているようですが、将来の売上高がいくらか変動する可能性があると株主は考えているようです。
私たちは、HSCリソースグループについて6つの警告サイン(4つはかなり見たくないものです!)を発見しました。
これらのリスクがあなたのHSCリソースグループに対する意見を再考させている場合は、質の高い株式のインタラクティブリストを探索して、他に何があるかを見てください。
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