When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 16x, you may consider Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE:MODG) as a stock to avoid entirely with its 26x P/E ratio. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
With earnings that are retreating more than the market's of late, Topgolf Callaway Brands has been very sluggish. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will turn things around completely and accelerate past most others in the market. If not, then existing shareholders may be very nervous about the viability of the share price.
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NYSE:MODG Price to Earnings Ratio vs Industry December 18th 2023
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How Is Topgolf Callaway Brands' Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the market for P/E ratios like Topgolf Callaway Brands' to be considered reasonable.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 51% decrease to the company's bottom line. Unfortunately, that's brought it right back to where it started three years ago with EPS growth being virtually non-existent overall during that time. So it appears to us that the company has had a mixed result in terms of growing earnings over that time.
Looking ahead now, EPS is anticipated to slump, contracting by 23% during the coming year according to the analysts following the company. With the market predicted to deliver 10% growth , that's a disappointing outcome.
In light of this, it's alarming that Topgolf Callaway Brands' P/E sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company reject the analyst cohort's pessimism and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a very good chance these shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with the negative growth outlook.
The Bottom Line On Topgolf Callaway Brands' P/E
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
Our examination of Topgolf Callaway Brands' analyst forecasts revealed that its outlook for shrinking earnings isn't impacting its high P/E anywhere near as much as we would have predicted. When we see a poor outlook with earnings heading backwards, we suspect the share price is at risk of declining, sending the high P/E lower. This places shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for Topgolf Callaway Brands (1 doesn't sit too well with us!) that you need to be mindful of.
Of course, you might find a fantastic investment by looking at a few good candidates. So take a peek at this free list of companies with a strong growth track record, trading on a low P/E.
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米国の約半数の企業のP/E(株価収益率)が16倍以下である場合、Topgolf Callaway Brands Corp.(NYSE:MODG)は26倍のP/E比率で完全に避けるべき株式と判断できます。ただし、そのP/Eがかなり高いのは理由があるかもしれず、正当化されるかどうかはさらなる調査が必要です。
最近市場よりもさらに低下している収益を持つTopgolf Callaway Brandsが非常に鈍くなっています。1つの可能性は、投資家が同社が完全に回復し、市場のほとんどの他社を追い越すと考えているため、P/Eが高いということです。そうでない場合、既存の株主は株価の持続可能性に非常に神経質になる可能性があります。
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NYSE:MODG 株価収益率 vs 業種 2023年12月18日
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Topgolf Callaway Brandsの成長傾向はどうですか?
Topgolf Callaway BrandsのP/E比率など、優れた市場性能を発揮するためには、企業が市場をはるかに上回るという前提があります。
去年は、企業の純利益が51%減少し、非常に失望感を味わっています。残念ながら、EPSの成長率はその期間全体を通じてほとんど存在しませんでした。そのため、我々は、企業がその期間に収益を成長させることについて、混合された結果を出したと考えています。
今後、アナリストは、来年にはEPSが23%減少すると予想しています。市場が10%成長すると予測されているため、失望の最悪の結果です。
これを踏まえると、Topgolf Callaway BrandsのP/Eが他の多くの企業よりも高く評価されていることが非常に懸念の種です。多くの投資家が、同社のアナリスト層の悲観主義を拒否し、自分たちの株式をどんな価格でも手放す気がないことは非常に良いチャンスです。このような株主が将来的な失望感に自分自身をさらした可能性が非常に高いためです。
Topgolf Callaway BrandsのP/Eに関する要約
私たちは、P/E比率の主な力が評価基準ではなく、現在の投資家の感情と将来の期待を測定するためであると言えます。
Topgolf Callaway Brandsのアナリスト予測を調べたところ、収益が縮小する見通しがあるにもかかわらず、高いP/E比率に影響を与えていないことがわかりました。収益が後退する見通しがある場合、株価が低下するリスクがあり、高いP/E比率が下落する可能性があります。これにより、株主の投資が高度にリスクにさらされ、潜在的な投資家が過剰なプレミアムを支払う危険にさらされます。
私たちはあまり邪魔をしたくないのですが、Topgolf Callaway Brandsの3つの警告サイン(1つは私たちにとってあまりうまくいかない)を発見しました。
もちろん、いくつかの良い候補を見て、素晴らしい投資を見つけることができるかもしれません。低P/Eで取引される強力な成長トラックレコードのある企業の無料リストを見てみてください。
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