Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - December 18, 2023) - CENTR Brands Corp. (CSE: CNTR) (FSE: 303) (OTCQB: CNTRF) ("CENTR" or the "Company"), today announced that, with the authorization and approval of its Board of Directors, it has ceased funding its United States subsidiary, CENTR Brands USA LLC, and as a result has terminated all USA and Canadian-based employees with the exception of current CEO, Arjan Chima.
The decision to stop funding the Company's CBD business was taken after careful consideration of available alternatives, the Company's cash position, forecasted revenue and expenses (including in relation to its subsidiaries), and scheduled trade payables. The Company expects that its subsidiary will likely default on several material debtor obligations due to liquidity constraints stemming from operational challenges, inflationary pressures significantly impacting costs and market instabilities.
"We are taking the necessary steps to ensure the long-term success of CENTR," said CEO, Arjan Chima. "We are confident that this decision will help us to focus our resources on our other non-CBD business and create a more efficient and profitable organization."
The financial condition of our CBD business is in a precarious state, with decreasing revenues and difficulties raising additional capital in a time of market instability and reduced consumer spending in the hemp drinks category. The Company believes the lack of Federal oversight of hemp products has made it difficult to scale operations, leading to increased operational costs in a post-COVID environment. The competitive environment has also proven to be a challenge, with the loss of major national distributors, leaving CENTR Brands USA LLC struggling to grow or manage costs.
The Company is currently in the process of evaluating strategic alternatives to simplify its business, cut costs, and provide for future growth. This also involves exploring ways to enhance the management of its current US-based non-CBD subsidiary, CENTR Enhanced USA LLC and eventual expansion into Canada with its core product, CENTR Enhanced. CENTR will continue to be a leading provider of high-quality, innovative nootropic and adaptogen drinks in the United States. The Company remains committed to its existing selling channels, including retail stores, online platforms, and specifically through its partnership with Amazon.
"We are committed to providing our customers with the highest quality products and services," said Mr. Chima. "We are confident that this decision will help us to focus our resources on our core business and create a more efficient and profitable organization."
The Company will provide further updates as the process progresses.
About CENTR Brands Corp.
CENTR Brands Corp. is one of North America's leading functional wellness beverage companies dedicated to promoting holistic well-being. With a commitment to providing high-quality products and exceptional customer experiences, CENTR offers a range of functional wellness beverages that support individuals in their pursuit of balanced and healthy lifestyles. By leveraging innovative technology and embracing consumer-centric strategies, CENTR empowers customers to prioritize their well-being and discover the benefits of wellness beverages.
ブリティッシュコロンビア州バンクーバー-(Newsfile Corp. — 2023年12月18日)-センター・ブランズ・コーポレーション (CSE: CNTR) (FSE: 303) (OTCQB: CNTRF) (「CENTR」または「当社」) は本日、取締役会の承認と承認を得て、米国子会社であるCENTR Brands USA LLCへの資金提供を停止したと発表しました。その結果、現在のCEOであるArjan Chimaを除いて、米国とカナダに拠点を置くすべての従業員が解雇されました。
会社のCBD事業への資金提供を停止するという決定は、利用可能な代替案、会社のキャッシュポジション、予測される収益と費用（子会社との関係を含む）、および予定されている買掛金を慎重に検討した上で下されました。当社は、運営上の課題から生じる流動性の制約、コストに大きな影響を与えるインフレ圧力、市場の不安定性により、子会社がいくつかの重要な債務者の債務不履行に陥る可能性が高いと予想しています。
「私たちは、CENTRの長期的な成功を確実にするために必要な措置を講じています」と、CEOのArjan Chimaは述べました。「この決定により、CBD以外の他の事業にリソースを集中させ、より効率的で収益性の高い組織を作ることができると確信しています。」
私たちのCBD事業の財政状態は不安定な状態にあり、市場が不安定な時期に収益が減少し、追加資本の調達が困難になり、大麻飲料カテゴリーの消費者支出が減少しています。同社は、大麻製品に対する連邦政府の監督の欠如が事業の拡大を困難にし、COVID後の環境における運営コストの増加につながっていると考えています。競争環境も課題であることが証明されています。主要な国内販売代理店を失い、CENTR Brands USA LLCは成長やコスト管理に苦労しています。
同社は現在、事業を簡素化し、コストを削減し、将来の成長に備えるための戦略的代替案を検討中です。これには、現在の米国を拠点とする非CBD子会社であるCENTR Enhanced USA LLCの経営を強化し、最終的には中核製品であるCENTR Enhancedをカナダに拡大する方法を模索することも含まれます。CENTRは、高品質で革新的な向知性薬とアダプトゲン飲料を米国で提供する大手プロバイダーであり続けます。当社は、小売店、オンラインプラットフォーム、特にアマゾンとのパートナーシップを通じて、既存の販売チャネルに引き続き取り組んでいます。
「私たちは、お客様に最高品質の製品とサービスを提供することに全力を注いでいます」とチマ氏は言います。「この決定は、私たちのリソースをコアビジネスに集中させ、より効率的で収益性の高い組織を作るのに役立つと確信しています。」
プロセスが進むにつれて、会社はさらなる最新情報を提供します。
センター・ブランズ・コーポレーションについて
CENTR Brands Corp. は、ホリスティックな健康を促進することに専念している北米有数の機能性健康飲料会社の1つです。CENTRは、高品質の製品と優れた顧客体験を提供することを約束し、バランスの取れた健康的なライフスタイルを追求する個人をサポートするさまざまな機能性ウェルネス飲料を提供しています。CENTRは、革新的なテクノロジーを活用し、消費者中心の戦略を採用することで、お客様が健康を優先し、健康飲料の利点を発見できるようにします。
