2023年以降、景気回復を主軸に、政策パッケージが次々と導入され、あらゆる階層の業績回復に永続的な推進力をもたらしています。しかし、客観的な経済法則の影響により、政策の影響がさまざまな業界に伝わるペースは連続しており、「強い期待と弱い現実」というマクロ背景は無視できません。
国民経済の礎石として、インフラ、エンジニアリング、その他の産業は、持続的な景気回復のこの段階で重要な役割を果たすに違いありません。業界が完全に回復していないことを背景に、産業チェーンの多くの優良企業の業績回復も遅れるでしょうが、中長期的な成長の勢いはますます強くなっています。
11月29日、大豊設備は最新の半期決算を発表しました。2023年9月末までに、グループは過去6か月間で3億5900万元の収益を達成しました。これは昨年の同時期と比較してわずかに減少しています。しかし、一部のプロジェクトの進行が遅れていることを考えると、この業績への影響も妥当です。同時に、純損失は市場の期待に沿って、前年比51.2％減少しました。
長期的に見ると、最悪の事態はおそらく終わったでしょう。データ表現を通じて産業運営の深い傾向をさらに分析し、いくつかの重要な隠れた修理ロジックが共同で、その後の大豊機器の性能回復を強力にサポートしています。
1。基本的な市場動向はポジティブです
業界をリードするタワークレーンサービスプロバイダーとして、Dafeng Equipmentの業績はインフラの繁栄と密接に関係しています。消費が低迷し、輸出が圧迫されている環境では、インフラは間違いなく着実な経済成長を確保する上で重要な役割を果たします。そのため、政策面はインフラの繁栄を促進するために頻繁に努力しています。
資金調達面は特に明白です。最初の3四半期に、国は合計で約7.08兆元の地方債を発行し、前年比11.50％増加しました。このうち、3.46兆元の特別債が追加され、年間の新しい特別債務限度額の90.8％を占めました。この恩恵を受けて、インフラ建設投資は2023年の最初の3四半期で前年比8.6％増加しました。
通年を見据えると、インフラの好調な傾向も非常に確実です。10月24日、国債の追加と予算調整が承認されました。今年の第4四半期には、主に災害後の復興と復興を支援し、防災、軽減、救援の不足分を補うために、インフラ投資を増やすために1兆元の国債が発行されると予想されています。財政的圧力が緩和された後、より多くのインフラプロジェクトが開始されることが予想されます。
（データ源：国家統計局）
インフラやエンジニアリングプロジェクトの中核機械であるタワークレーンの需要は、その後インフラプロジェクトが実施されるにつれて自然に増加します。その優れた製品力、全国的なサービスネットワーク、安定した顧客基盤により、Dafeng Equipmentは、この業界の繁栄の高まりの中核的な受益者になると期待されています。
一方、タワークレーンは不動産分野でも広く使用されています。近年、不動産業界全体の繁栄は低下していますが、今年から多くの政策の組み合わせがあり、隠れた構造的機会に注目する価値があります。
今年の11月17日、中国人民銀行、金融監督総局、中国証券監督管理委員会が共同で金融機関に関するシンポジウムを開催しました。会議では、「手ごろな価格の住宅などの「三大プロジェクト」の建設に積極的に貢献し、不動産金融における供給側の改革を加速する必要がある、ということが明確に示されました。
住民の基本的な住宅問題を解決するためには、手ごろな価格の住宅の建設を遅らせる時間はありません。特に、人口が純流入する非常に大規模で大都市では、保証付き住宅の供給を促進し、保証された住宅の質を確保することが、現段階での住宅紛争を解決するための鍵です。第14次5カ年計画期間中、国は手頃な価格の賃貸住宅のために約900万元を調達する予定です。
大規模な保証付き住宅の建設は、タワークレーンの需要の増加に直接つながっており、そのような建設プロジェクトはしばしば政府の支援を受けています。安定した資金源と明確な建設計画は、会社の業績成長の確実性を高めるのに役立ちます。さらに、大規模な政府プロジェクトに参加することで、Dafeng Equipmentは新しい市場に参入することで商業レイアウトを拡大し、それによってブランド認知度を高め、市場での高い評価を築くことができます。
さらに重要なのは、建設生産の効率と品質を向上させ、人件費を削減し、二酸化炭素排出量と環境への悪影響を減らすために、プレハブ建築は将来の建設業界の変革の方向性となっています。2025年には、プレハブ建物は新しい建物の30％を占めるでしょう。
ただし、プレハブ建築の構造部品では、タワークレーンの運搬能力、操作精度、安定性に対してより高い要求が課せられます。サプライヤーは、制御システムや巻き上げ機構などを改善するために、対応する技術革新を実行する必要があります。これは、Dafeng Equipmentなどの革新主導のタワークレーンサプライヤーが市場シェアを拡大する機会であることは間違いありません。
全体として、下流のインフラの回復と不動産における構造的機会の出現は、タワークレーン業界の強固な基盤を築きました。将来を見据えた産業研究所によると、2023年から2028年の中国のタワークレーン産業の生産と販売量の複合年間成長率（CAGR）は9.5％になるでしょう。2028年には、中国のタワークレーン産業の生産量は155,000台、販売台数は147,000台、レンタル市場規模は2556億元に達します。
2。香港とマカオで増え続ける機会をつかみ、新しいエネルギーで成長の境界を打ち破りましょう
特筆すべきは、今年のベーシック市場の回復が遅い中で、香港とマカオのビジネスがサイクルを通じた会社の移行に大きく貢献したということです。
新しい時代の最も重要な国家戦略の1つとして、調整された地域開発戦略は、中国の近代化と不均衡な地域開発の問題の解決の重要な部分です。一連の後続の課題を進めるための基礎となるインフラ建設は、最優先事項です。国が開拓した主要な開発地域として、広東-香港-マカオグレーターベイエリアは主要なインフラプロジェクトで集中的に立ち上げられ、海外に進出できるタワークレーン会社により多くの開発機会をもたらしています。
たとえば、香港政府の計画によると、香港の北大都市圏は、今後10年間で約33万戸の公営住宅を建設し、今後5年間で3万戸の「簡易公営住宅」を建設する予定です。さらに、マカオ特別行政区の経済多角化計画によると、マカオ国際空港の拡張は集中的に行われています。埋め立てプロジェクトの建設は2024年に始まります。プロジェクト全体は2029年に完了する予定です。その時、マカオ空港の収容人数は年間1,300万人に増えます。
Tat Fung Equipmentは、非常に早い段階で香港とマカオの隠れた機会に気づき、グレーターベイエリア（広東大豊）を含む中国南部の企業向けの子会社と香港事業の子会社を設立しました。今年の6月、同社の最初の機器が香港に納入され、マカオはすでに20台以上進出しています。2024年初頭には、10台以上の機器が香港に出荷される予定です。
大豊設備のグレーターベイエリアでの収益は、2年以内にグループ全体の収益の25％に増加し、グループの第2の成長曲線を描くと報告されています。将来を見据えて、本土に拠点を置き、香港とマカオを設立することがブランドの立ち上げに役立ちます。それはより多くのアジア市場に参入するための良い基盤を築くことができます。新しい成長点を求めて海外に行くと、異なる市場間のサイクルのずれによってサイクルの変動を解決し、会社の成長の確実性をさらに高めることができます。
下流のインフラと不動産が大豊設備の強固な基本市場を構築していれば、クリーンエネルギーの急速な発展は会社の柔軟性を高めたことになります。
二重炭素目標は、あらゆる分野の変革に大きな影響を与えました。最も直接的なのはエネルギー産業です。原子力発電を例にとると、低コスト、低公害、高安定性などの優れた特徴があり、中国や世界全体で多様なエネルギー供給システムを実現するための鍵です。
「中国原子力開発報告書2023」によると、2030年までに、中国で稼働している原子力発電の設備規模は世界第1位になると予測されています。2035年までに、中国の原子力発電は総発電量の約10％を占め、2022年の4.98％に比べて2倍になります。
ただし、原子力発電所などの特別なプロジェクトでは、カスタマイズ、高精度、高い安全性が求められることがよくあります。タワークレーンサプライヤーの資格要件は非常に高く、プロジェクトの建設サイクルは長く、タワークレーンの使用とメンテナンスも多いです。これにより、タワークレーンのサプライヤーは長期のサービスおよびメンテナンス契約を結ぶ機会が得られます。
Dafeng Equipmentは、非常に早い段階で機会に気づき、毎年少なくとも3つの原子力発電プロジェクトを獲得するために特別なクリーンエネルギー部門を設立しました。
III。締めくくり
全体として、業界におけるタワークレーンの大手サプライヤーとして、Dafeng Equipmentは、インフラと不動産の回復、プレハブ建築の促進、グレーターベイエリアの開発の加速、クリーンエネルギーの普及率の増加などの主要な受益者の1つになるはずです。パフォーマンスの回復はますます確実になっています。