智通財経アプリによると、国泰君安は研究報告を発表し、双11の全ネット売り上げは前年比+2％であり、美容全体の電子商取引の売り上げは微減、抖音の成長は続いています。国内メーカーが躍進したなか、大手メーカーも平凡な結果に終わりました。品名別でいうと、珀莱雅(603605.SH)、多国働き、首位を維持、国内メーカーは引き続き大きなシェアを占める見通し：1）急速な成長をもたらす珀莱雅(603605.SH)、ジューズバイオ(02367)など; 2)低い評価と近時の境界改善が明らかになった福瑞達(600223.SH)、上メリ股(02145)など。3)トラフを築くことを期待して、ビタニーの転機が訪れる(300957.SZ)、丸美股(603983.SH)、水羊股(300740.SZ)など。4)品質を増大させ、海外展開を加速させるジャビオリ(688089.SH)。

国泰君安の意見は以下の通りです:

双11全ネット売り上げ比較+2％、美容全体は平凡、抖音は急速に拡大を維持しています。

星図データによると、2023年の双11期間中の全ネット売り上げは、前年比+2%、例年よりも低調な結果となりました。総合電商、ライブ電商の売上高はそれぞれ9235億円、2151億円で、前年同期比-1%、+19%となりました。ライブ電商は好調なままです。美容関係の総合電子商取引売り上げは786億円で、前年同期比-4%となりました。消費力、在庫、達播などの影響を受け、全体的に表現が平凡です。ピンガンデータによると、抖音の美容ケア製品の売り上げは前年同期比+39%の215億円に達し、成長は依然として堅調です。

国内製品は、マーケティングが柔軟であり、成長が著しいです。

美容電商市場の相対的な弱さの中で、国内製品のランキングは著しく上昇しました。双11の主要プラットフォームであるTmall美容ランキングで、珀莱雅が一流の外国製品を超えて首位に立ち、ウィルノナは1位を上回り、自然な香りと手ごろな価格の製品が15位と20位にランクインしました。抖音においても、珀莱雅、Kansuが一流の外国製品を超え、美容関係の国内製品がトップに君臨することが続いています。快手プラットフォームでは、国内製品品牌による強力な運営が先手を取っています。国内製品は、より効率的に組織された製品の革新と細かいマーケティングによって、販売量を増やし、ブランド力を向上させ、プライスコンシャスな消費傾向にも受け容れられる見通しです。

珀莱雅(603605.SH)、Kansu(02367)は成長が著しく、ビタニーはランクを上げました。

1）珀莱雅: 第一期攻撃報告を参考に、珀莱雅のメインブランドであるTmall、抖音、Jingdong、North Vineyard、Pin Duo Duoのプラットフォームはそれぞれ前年比で40%以上、200%以上、200%、60%以上、100%以上の成長を記録しました。また、Tianmao、抖音プラットフォームでの彩樺の成長率はそれぞれ150%以上、160%以上となっており、ORのTianmao、抖音自主放送、Jingdongはそれぞれ前年比で70%以上、60%以上、300%以上の成長を記録しました。イエフェイティーのTmall、抖音、Jingdongはそれぞれ前年比で38%以上、55%、450%以上の成長を記録しました。2）ビタニー: 自社ブランドのウィルノナは、Tmall Beauty、抖音Beauty Skincare、Jingdong Domestic Beauty、Weipinhui Domestic Beauty TOP5、TOP9、TOP2、TOP2、Wechat Internet Ecology Beautyでの単一のブランドであるTOP1で、前年比60%以上拡大し、OTC事業部は前年比56%以上拡大した。ウィルノナのベイビーは、Tmall Baby Children Skincare目メニューTOP2に位置しています。 3）Kansu: Kuromiumeiは前年比で100%以上の売り上げ増、Tianmaoフラグシップショップ、抖音、Jingdong、WeipinhuiのGMVはそれぞれ80%以上、200%以上、100%以上、150%以上の成長を記録しました。Cocoro Goldは前年比で50%以上の売り上げ増になっており、Tmallフラグシップショップ、抖音公式宣伝間、Jingdong、Weipinhuiではそれぞれ100%以上、70%以上、60%以上、140%以上の成長が見込まれています。

第三者のデータが信頼できない;業界の景気が下降し、競争が激化しているなどのリスクがある。