金吾财讯 | 兴业证券报告指，2023Q3信义储电(08328)胶膜业务收入1.33亿港元，同比+594%、环比+72%。背靠信义集团的原材料采购、成本管控、客户资源优势，随着胶膜认证及导入工作持续推进，收入逐步增长，后续单位成本有望下降，带来利润增量。
公司加拿大业务持续增长、利润率可观；对国内项目设定利润率要求、收入有所下滑。后续公司拟开拓其他高潜力海外市场，差异化竞争；并推动光伏+储能EPC，二次开发已有客户；海外EPC业务成长可期。
该行给予公司目标价3.46港元，对应2023-2025年PE各为37.3x、23.1x、13.8x；目标价相较于现价有57.8%上涨空间；维持公司“增持”评级，建议投资者关注。